Portfolio Insurance

소개

투자론 수업에서 다룬
Portfolio Insurance에 관한 내용입니다.

목차

Portfolio Insurance의 개념
Portfolio Insurance의 원리
Portfolio Insurance의 차이점
Portfolio Insurance의 구성 방법
Portfolio Insurance의 한계점

본문내용

Portfolio Insurance의 개념

최저유지수준(floor) 이상으로 가치를
보호하면서 주가가 상승 하는
경우에는 이에 편승하여 이익을
획득하고자 하는 자산운용기법

적은 보험비용을 지불함으로써
주식투자수익에서 옵션 프리미엄을 차감한 만큼의 투자수익을 획득
⇒ 헤지효과 + 주가상승효과

Portfolio Insurance의 차이점

전통 투자이론
투자수익이 기대수익, 즉 평균치로부터 분산의
정도가 클수록 투자위험이 증대한다. 따라서
포트폴리오수익률의 분산을 최소화하기 위해
수익률의 변동특성이 상이한 투자대상을 조합하여
프트폴리오에 편입시키면 개별 자산수익률의
변동이 서로 상쇄되어 위험이 작아지게 됨

포트폴리오보험 이론
수익률이 어떤 일정수준 이하로 떨어질 확률을
0으로 하여 시세가 하락할 때도 손실을 일정한도
내에서 유지하고, 반면 시세가 상승할 때는
그 이득을 그대로 누리게 하려는 방법

참고자료

· 없음