국내 기업의 해외 M&A 성공전략 및 적대적 M&A대응전략

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 전세계 M&A 동향
1. M&A동기
2. 전세계 M&A 시장규모
3. 국제(Cross-border) M&A 동향 및 시사점
4. 선진국 M&A 동향

Ⅲ. 우리나라의 해외(In→Out) M&A 동향 및 필요성
1. 우리나라의 해외 M&A 동향 및 부진원인 .
2. 한국 경제의 해외 M&A 필요성
3. 최근 우리나라의 해외 M&A 사례

Ⅳ. 해외 M&A 성공 전략
1. 기업에 대한 지원방안
2. 금융부문에 대한 지원방안
3. 해외 M&A 지원을 위한 종합인프라 구축방안

Ⅴ. 한국에 대한 적대적 M&A 대응전략
1. 적대적 M&A의 기능 및 규제유형
2. 외국자본의 국내기업 적대적 M&A 주요 사례
3. 적대적 M&A에 대한 방어제도 현황
4. 향후 적대적 M&A에 대한 대응방안

Ⅵ.결론

본문내용

세계 각국은 국부펀드(Sovereign Wealth Fund)를 통한 해외 우량기업 M&A에 열중, 2007년 현재 전세계 국부펀드 규모는 2.5조달러 규모
중국, 싱가폴, 노르웨이 등 국가들은 급증한 외환보유고를 바탕으로 「국부펀드(Sovereign Wealth Fund)」를 조성, 과거의 안전자산 위주의 투자에서 벗어나 자원개발, 해외 우량기업 M&A 등 고위험-고수익 투자를 적극 추진 중
중국은 금년 연말경 「중국 국가외환투자공사(가칭)」 설립을 준비중이며 현재는 중앙은행(인민은행), 중국개발은행등을 통해 해외투자 중
중국의 1조 2천억불에 달하는 외환 보유고 가운데 약3천억불 정도를 투자공사의 자산으로 운용할 예정
현재 중국은 G-3 국가의 국채 등 과거 안전자산 투자에서 벗어나 사모펀드, 해외우량기업 M&A 등 “고위험-고수익” 자산에 적극 투자 중
영국 3위 가스업체인 BG의 주식 2억5,400만달러치를 매입하여 지분 0.46%를 확보하였고 향후 인수를 제안할 가능성이 높은 상태
중국개발은행이 영국계은행 버클레이의 지분 3.1%를 인수하였고 버클레이가 ABN-암로은행 인수에 성공할 경우 지분을 최대 10%까지 추가 인수하기로 합의
싱가폴 Temasek은 가장 성공적인 모델로 손꼽히는 국부펀드로서 현재 정부잉여자금의 60%에 해당하는 1,000억달러를 운용하며 연평균 18%의 고수익률을 올리고 있음
안정적 경영권의 확보는 장기적인 관점에서의 투자를 가능하게 함으로써, 장기적으로 기업가치를 증대시킬 뿐만 아니라, 고도의 경제성장이 필요한 개발도상국에서 다양한 이해관계자를 만족시킬 수 있는 방안이다. 물론 경영권이 장기적으로 보장됨으로써 부당한 내부거래와 경영진의 안주화 현상이 나타날 수 있어, 주주권한을 보호하고 주주가치를 높이는 투명성과 책임성을 강조한 지배구조의 개선이 필요하기도 하다. 한국경제에서는 안정적 경영권의 확보의 장점을 살리면서 지배구조 개선을 통한 주주권한을 보장하는 두 마리 토끼를 모두 잡기 위한 노력과 제도보완이
필요한 시점이다.
OECD 규약상 외국인차별대우 금지의 원칙에 따라 외국자본에 의한 적대적 M&A를 규제할 정당성이 없지만, 미국을 비롯한 선진국의 경우에도 국가안보(National Security)의 개념을 가지고 적대적 M&A를 직․ 간접적으로 규제하고 있다. 외국자본에 의한 국내산업의 지배로부터 발생할 수 있는 경제적, 사회적인 위험이 국가안보에까지 영향을 미칠 때 이에 대한 규제를 할 수 있게 만든 것이다. 특히, 기간산업이나 안보에 영향을 미칠 수 있는 기업이 외국인의 통제 하에 놓이게 되었을 때 기밀정보나 기술이 쉽게 유출되는 것을 막기 위해 산업별 규제제도가 필요한데 대부분의 OECD 회원국은 외국자본의 유출입을 자유화했음에도 불구하고, 외국계 자본의 자국기업에 대한 적대적 인수에 대해서는 업종/진입유형별로 다양한 제한조치를 유지하고 있다.
우리나라의 경우, 외환위기 이후 완전한 자본자유화가 이루어진 이후, 방위산업, 전기통신사업, 은행에 대한 외국인 M&A의 규제를 제외하고는 포괄적인 견지에서 기간산업 등 국가안보에 위협을 줄 수 있는 외국자본에 의한 적대적 M&A를 합목적적으로 규제하는데 한계가 있으며 입법적 보완이 필요하다고 보인다.
미국에서는 ’80년대 M&A의 열풍이 일면서 기업사냥꾼이라고 불리는 금융자본에 의한 적대적가 발생시키는 폐해에 대해 인수대상 기업과 노조를 중심으로 매우 심각한 M&A비판이 대두되었음

참고자료

· 국제 M&A의 전략적 성공방안에 관한 연구 :M&A 실패·성공 사례를 중심으로
· 목원대학교 ㆍ 김성엽
· 한국의 적대적 M&A 시장 :제도와 사례
· 한양대학교경제연구소 ㆍ 김영산
· 국내 상장기업의 M&A전략에 관한 연구
· 성균관대학교무역대학원 ㆍ 김석호
· 적대적 M&A에 관한 연구 : 사례 중심으로
· 국민대 경영대학원 ㆍ 오혜자
· 적대적 M&A에 대한 국내보험사의 방어전략
· 계명대학교 사회과학연구소 법학연구실 ㆍ 김문재
· 정보통신 벤처기업의 인수·합병(M&A) :목적별 분석 및 사례 연구
· 정보통신정책연구원 ㆍ 이경원
· 기업매수(M&A)를 통한 해외직접투자의 사례연구
· 연세대 경영대학원 ㆍ 정동용
· 국가간 M&A 성공요인 분석과 그 활용방안
· 연세대 경영대학원 ㆍ 강진애
· 해외투자전략으로서의 M&A 연구
· 경남대 경영대학원 ㆍ 문경연
· 적대적 기업매수, 합병(M&A)에 관한 연구 : 최근 사례를 중심으로
· 한양대 금융대학원 ㆍ 김영보
· 우리나라 M&A 시장제도의 개선방안에 관한 연구 : 상장기업의 M&A 사례를 중심으로
· 건국대 경영대학원 ㆍ 김계환
· 우리 나라에서의 적대적 M&A전략과 사례연구
· 안동대학교 ㆍ 지호준