해외 자산운용사의 국내진출 전략 및 방향

소개

해외 자산운용사의 국내진출 전략 및 방향 자료로 히 작성 하였습니다...많은 관심 바람니다..

목차

제1장 서 론 9
제1절 연구목적 및 필요성 9
제2절 연구방법 및 범위 11
제3절 문제제기 12

제2장 자산운용의 이론적 고찰 13
제1절 국내 자산운용업의 발전과정 및 특징 14
1. 투자신탁회사 14
2. 투자회사 20
3. 종합 금융회사 23
제2절 해외 자산운용업의 역사 개관 26
1. 영국 투자신탁의 역사 27
2. 미국 투자신탁의 역사 29
3. 일본 투자신탁의 역사 30
제3절 해외 자산운용사의 국내진출 현황 31

제3장 해외 자산운용사의 한국진출 전략 및 방향 36
제1절 해외펀드의 국내투자 현황과 법적문제 36
제2절 해외펀드 규제에 대한 개선방안 38
1. 규제제도 내용 39
2. 자산운용사 요건 개선방안 40
3. 펀드적격기준 개선방안 41
4. 기대효과 및 시사점 43
제3절 해외 자산운용 허브사례 및 시사점 44
1. 싱가포르 44
2. 아일랜드 50
3. 오스트레일리아 55
4. 룩셈부르크 63
5. 시사점 71
제4절 국내 자산운용사의 해외진출 전략 및 방향 74
1. 유수의 해외 운용사 유치 74
2. 금융규제 완화 75
3. 민간부문의 자발적 참여유도 78
4. 외환제도의 자유화 및 제도의 선진화 80
5. 논의 82

제5장 결 론 92
1. 연구결과 요약 92
2. 연구의 한계점 및 제언 93

<참고문헌> 95

<Abstract> 99
표 차례

<표-1> 국내 . 외 10대 자산운용사 13
<표-2> 투자신탁과 은행신탁의 비교 19
<표-3> 뮤추얼 펀드의 장점 22
<표-4> 계약 형 투자신탁과 회사 형 투자신탁의 차이 22
<표-5> 종합금융회사의 업무영역 25
<표-6> 외국자본 참여 주요 운용사 현황 36
<표-7> 싱가포르의 자산운용규모 추이 44
<표-8> 아일랜드의 자산운용 산업 성장 추이(국내 편드) 50
<표-9> 더블린에서 운용되고 있는 해외 등록 펀드의 추이 52
<표-10> 펀드 프로모터 출신 국 별 운용자산의 총 운용자산 대비 비율 52
<표-11> 투자대상 자산 추이 58
<표-12> FSRA 이후 자본시장의 변화 60
<표-13> 호주의 10대 자산운용사(2004년 12월 기준) 62
<표-14> 전 세계 무츄얼 순 자산 현황 66
<표-15> UCITs 시장 점유율(2005년 6월 말 기준) 66
<표-16> 룩셈부르크 펀드 관련 세제 68
<표-17> 2005년 전 세계 채권시장 규모 70
<표-18> 주요 출자자에 관한 규정 77
<표-19> 단계별 외환제도 선진화 추진 계획 80
<표-20> 자산운용사 영업실적 현황 89
그림 차례

<그림-1> 투자신탁 계열도 16
<그림-2> 투자회사의 업무 21
<그림-3> 펀드 출자지역 현황(2005년 말 기준) 45
<그림-4> 펀드 투자지역 45
<그림-5> 투자 유형 46
<그림-6> 운용자산 추이 56
<그림-7> 투자 기관별 운용자산 비중 57
<그림-8> 투자 대상 자산 종류별 비중(2006년 3월 기준) 58
<그림-9> 룩셈부르크에서 활동하는 펀드프로모터의 출신 국 63
<그림-10> UCITs에 입각한 Cross-border 펀드의 국가별 비중 64
<그림-11> 룩셈부르크 뮤추얼 펀드 순 자산 추이 65

본문내용

제1장 서 론
제1절 연구목적 및 필요성
“세계 50대 자산운용사 중 약 20개사가 우리나라에 진출, 한국·중국·일본 등으로부터 펀드를 조성해 국내·외에 투자한다. 그리고 중국의 구조조정 시장에는 우리 사모펀드(PEF)가 다수 진출하고 우리나라를 대표하는 1∼2개의 투자은행(IB)이 출현한다.” 이것이 바로 정부가 구상하고 있는 2015년 동북아 금융허브 구현 시 우리나라의 모습이다. 정부는 제1차 금융허브회의를 열어 금융허브 추진실적을 점검하고 향후 추진계획을 정한데 이어 재정경제부가 금융허브 추진방향과 전략이라는 자료를 내놓았다.
금융 허브추진 방향 및 전략에 따르면 정부는 한국투자공사(KIC) 자산의 외국자산운용사 위탁을 내국인 고용·국내 주재 등과 연계해 세계 50대 자산운용사 중 10∼20개를 유치하고 이를 통한 구조조정으로 국내 자산운용업계의 경쟁력을 높이기로 한 것이다. 또 직접 금융시장에서 채권에 이어 2위의 자금조달 수단으로 자리 잡은 자산유동화증권(ABS) 발행 주체도 현재 금융기관 및 일정 신용등급(BBB) 이상의 기업에서 확대하는 방안을 검토하고 동남아 국가에 ABS 제도 수출도 추진하기로 했다.
아울러 국채선물에 대한 미 증권거래위원회(SEC) 투자 승인을 면제 미국 내 투자자들이 국내 국채선물·옵션 등을 직접 거래할 수 있도록 하고 해외 유수 신용평가사들의 국내 시장 진출 요건도 완화하는 방안을 검토키로 했다. 이와 함께 현재 100억 원 이상으로 제한되어 있는 역외펀드 전용 자산운용사의 최소 자본금 요건 등을 완화하고 PEF 활성화를 위해 아시아지역 비중이 높은 세계 유수 PEF사의 지역본부를 국내에 유치하기로 했다. 해외자산 운용의 필수전략을 구축하기 위해서는 우선 외환제도, 금융규제, 금융 감독 등 제도적인 인프라와 함께 경영·생활환경 등 하드웨어적인 인프라를 경쟁국 수준으로 확고하게 구축할 필요가 있어야 한다. 이어 새롭게 시장이 형성되거나 우리에게 비교우위가 있는 채권시장, 구조조정시장, 파생상품시장 등 선도금융시장과 자산운용 업 등의 금융업종이 출현할 수 있도록 유도해야만 한다.

참고자료

· 박재하,「우리나라 자산운용 산업의 현황과 과제」,『KIF Bullets 제 23호』,한국금융연구원, 2005.6.
· 임병철․김자봉,「동아시아 자산운용 산업 발전이 투자자금 유 출입과 외환시장에 미치는 영향에 관한 비교연구」,『연구용역보고서』,한국금융연구원, 2006.1.
· 박해식,「홍콩, 싱가포르의 금융 규제․감독 체계와 동북아 금융허브 구축 추진에 대한 시사점」,『연구용역보고서』, 한국금융연구원, 2005.8.
· 손상호, 「금융감독 방식의 선진화 방안」,『정책조사보고서』, 한국금융연구원, 2004.9.
· 안형도,「동북아 금융허브․한국의 여건과 경쟁력 비교」, 『동북아연구시리즈 03-04』, 대외경제정책연구원, 2003.12, pp.9～30.
· 오용협,「동북아 금융허브: 주요국의 자산운용 업 현황과 시사점」,『동북아허브전략연구』, 대외경제정책연구원, 2004.12, pp.9～16, pp. 34～45.
· 유재원,「동북아 국제금융센터의 여건과 과제 : 사례연구와 시사점」,『정책연구 03-04』, 대외경제정책연구원, 2003.12, pp.138～203.
· 중략..