재무 비율분석(ratio analysis)

소개

재무관리 stx조선과 대구조선해양의 비율분석 레포트입니다

목차

LIQUIDITY RATIOS
CURRENT RATIO(%)
동종업종 평균
QUICK RATIO(%)
ASSET MANAGEMENT RATIOS
INVENTORYT.R.(회)
DSO(일)
FA Turnover.R.(회)
TA Turnover.R.(회)
DEBT MANAGEMENT RATIOS
DEBT RATIO(%)
DEBT-EQUITY RATIO(%)
TIE RATIO(배)
PRFITABILITY RATIOS
PM(%)
BEP(%)
ROA(%)
ROE(%)
MARKET VALUE RATIOS
P/E(배)
P/CF(배)
M/B(배)

본문내용

LIQUIDITY RATIOS
CURRENT RATIO(%)
의견
산업의 평균 current ratio보다는 전체연도별로도 stx조선의 수치가 높지만 산업평균이 100%보다 낮아 실질적으로 재무유동성이 거의 없다고 볼 수 있으므로 stx조선은 평균이상의 재무유동성을 가지고 있지만 절대적으로 평가할 때 미약한 재무유동성을 가지고 있으며 그 흐름 또한 비슷하게 유지되고 있으므로 개선이 필요한 것으로 생각됩니다

QUICK RATIO(%)
의견
quick ratio가 2005년을 제외하고는 100%이상을 기록하고 있는 것으로 보아 단기 지급 능력은 우수한 편이라고 할수있으며 이는 산업평균보다도 최소20% 이상 높은 수치이므로 안정성을 가지고 있는 것으로 판단됩니다.

의견
대체로 동종산업에 종사하는 기업들의 유동성보다 비교우위를 나타내지만 이상적인 수준에는 미치지 못하는 유동성을 가지고 있으며 개선이 요구되나 비슷한 규모의 경쟁사인 대우조선해양보다는 월등하다고 인식해도 좋다고 생각됩니다.

INVENTORYT.R.(회)
의견
회전율이 줄어드는 추세에 있으나 여전히 경쟁사인 대우조선해양보다 2배가량 높고 산업평균수치보다도 높기 때문에 이 부분에서 우수한편이라고 할 수 있으나 2003년과 2004년 사이의 급격한 회전율 저하에 대하여 분석 해 볼 필요가 있다고 생각합니다.

DSO(일)
의견
매출채권회수기간이 연도별로 점점 길어지는 것을 볼 수 있으며 05년을 기점으로 경쟁사에 보다 회수기간이 길어지고 산업평균이하로 수치가 낮아지며, 즉 이것은 매출채권을 효율적으로 회수하지 못하고 있다는 것입니다. 그러므로 신용정책을 변경하거나 회수기간이 길어지는 원일을 밝혀내고 개선해야 한다고 판단됩니다

참고자료

· 우리투자증권 hts 프로그램