포트폴리오분석과CAPM

소개

포트폴리오 분석과 CAPM에 대해 간단히 요약 정리한 것임

목차

서론

본론

제1절 포트폴리오의 수익과 위험의 측정
1. 포트폴리오의 개념

2.포트폴리오의 수익률과 위험
2-1 수익률
2-2 기대 수익률과 위험
2-3 공분산과 상관계수

3.포트폴리오의 위험과 분산 효과
3-1 상관계수와 위험분산 효과
3-2 분산 가능위험과 불가능위험

4. 효율적인 포트폴리오
4-1효율적인 포트폴리오
4-2포트폴리오와 투자자의 효용
4-3최적 포트폴리오 선택

5. 시장 포트폴리오와 자본시장선
5-1시장 포트폴리오
5-2무위험자산과 자본시장선
5-3자본시장선
5-4대출포트폴리오와 차입포트폴리오

제2절 자본자산가격결정 모형

1. 시장모형과 체계적 위험

2. CAPM의 개념과 가정
2-1균형가격과 CAPM의 개념
2-2CAPM의 가정
2-3증권시장선
2-4자본시장선과 증권시장선과의 관계
2-5CAPM에 의한 자산 평가

결론

본문내용

서론

포트폴리오 분석(Portfolio Analysis)은 다각화된 기업의 전략적 분석을 위한 하나의 수단으로서 가장 잘 알려져 있으며 실제 기업에서 널리 활용되어온 분석 기법으로 전체 기업의 사업 포트폴리오 하에서 각 사업부의 위상과 특성을 분석하고 이를 통해 전략적 시사점을 얻는데 목적이 있다. 포트폴리오는 자원의 배분, 사업부 전략의 수립, 성과목표의 설정, 사업균형의 평가 등의 시사점을 얻을 수 있다. 이러한 포트폴리오에 대하여 알아보고자 한다.

본론

제1절 포트폴리오의 수익과 위험의 측정

1. 포트폴리오의 개념

- 마르코위츠의 논문에서 비롯 됨
- 일반적으로 주식과 같은 위험 자산으로 구성된 금융자산에 분산 투자하는 것
넓은 의미 : 2개 이상의 서로 다른 여러 자산이 결합된 자산군 또는 자산의 집합
좁은 의미 : 증권시장에서 거래되는 주식 ,채권 등과 같은 금융자산의 조합
- 포트폴리오 효과(=분산효과) : 분산 투자에 따른 위험의 감소 효과

2.포트폴리오의 수익률과 위험

투자자가 2개 이상으로 구성된 복수의 자산에 투자하는 경우, 즉 포트폴리오의 기대 수익률과 위험의 측정에 대해서 알아본다.

참고자료

· 현대경영분석 김동환 저서