사모펀드의 개요 및 실무_요약정리

소개

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목차

Ⅰ. 사모펀드의 개요

Ⅱ. 사모펀드의 종류
1. 벤처캐피탈 (Venture Capital)
2. 그로쓰캐피탈 (Growth Capital)
3. 바이아웃 (Buyout)
4. 메자닌 (Mezzanine)
5. 스페셜시츄에이션 (Special Situation)

Ⅲ. PEF법에 대한 이해

본문내용

Ⅰ. 사모펀드의 개요
1. 저성장&저금리 시기의 PE투자
① 기관 투자자가 처한 투자환경 및 대안
- 저금리, 저성장에 따른 채권수익률과 상장주식 기대수익률의 하락으로 수익률 제고 필요
- 금융 불확실성 확대에 따른 개별 투자 리스크 증가로 분산투자 필요
∴ 대체투자에 대한 비중 확대

③ PE 의 정의
1) Prviate 하게 2) Capital gain을 목적으로 하는 투자
- 정형화된 가격이 없음
- ‘계약서’가 반드시 존재
- Negotiation 능력 필요 → Network가 중요함
- Refinancing: 자기자본이 부족할 때, 기관투자자의 투자를 받아 매입하고, 펀드를 모집해 자본을 갈아 바꿈

④ PE 의 분류
- Venture Capital: 유망 초기기업의 성장자금 지원 및 가치증대를 통해 고수익 추구, 하이테크 기업중심 투자
- Growth Capital: 성장 가능성이 높은 중소/중견 기업의 성장자금 지원, 경영권 취득<소수지분투자
- Buyout: 일반적으로 안정적인 기업 대상, 경영권 인수 및 구조조정 통해 수익 추구
- Mezzanine: 채권과 주식의 중간적 성격으로 원금손실 위험 최소화, 선진보험사 등 보수적인 투자자 선호
- Special Situation: 특수 상황 하에서 다른 PE의 포트폴리오 지분을 매입하여 수익 추구(세컨더리투자), 부실기업의 구조조정 관련 부실채권 투자(구조조정펀드)
* 부실채권(NPL, Non-Performing Loan): 이자 소득 X, Capital Gain 목적 투자
Private → Investment
Public → Hedge Fund

Ⅱ. 사모펀드의 종류
1. 벤처캐피탈(Venture Capital)
1) 정의: 벤처기업에 투자, 육성하여 capital gain을 목적으로 하는 PE의 한 종류
2) 특징: 벤처기업이란 ‘고위험과 고성과를 특징으로 하는 기술집약적 중소기업’이다.

참고자료

· 없음