New S급 인재의 힘, 쏙쏙! 알기 쉬운 재무제표 과제 D유형

소개

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목차

1. 재무적 안정성 평가사항 : 차입금 의존도, 현금성자산 비율, 이자보상비율을 구하고 평가하시오. 단, 현금성자산이란 본 과정에서 학습했던 것처럼 회사가 동원 가능한 현금을 의미하며, 매도가능증권은 비상장주식임. [30점] (공식 및 문제풀이 과정 제시해야 함)
2. 경영수익성 및 효율성 평가사항 : 매출액 영업이익율, 정상영업주기, 자기자본수익율을 답하시오. [15점] (공식 및 문제풀이 과정 제시해야 함)
3. 기업적정가치 평가사항 : 당기순이익 측면의 PER, 현금흐름 측면의 PER을 답하시오. [30점]
4. 상기에 도출된 답을 근거로 회사 주식에 투자할지 여부를 근거를 제시하여 판단하라.[25점]

본문내용

1.
1) 차입금 의존도 : [(장단기차입금 + 사채) / 총자본(부채 + 자본)] * 100 % = 부채 총계 / 총자본* 100 % = 22,583,481,387 / 62,191,369,596 * 100 % = 36.3%
-> 차입금의존도 = 총자입금/총자본 = ( 4,680,000,000/62,191,369,596) *100 = 7.53%
현금성자산 비율은 현금성자산과 차입금의 비율로 구합니다. 여기서 현금성 자산에는 현금 및 현금성자산 1,424,991,167과 장기금융상품 594,612을 포함합니다.
2) 현금성자산 비율 : 현금성자산(유동자산 + 현금화 가능한 비유동자산) / 유동부채 * 100 % = (49,662,294,747 + 529,265,000) / 21,769,607,392 * 100 % = 230.6%
3) 이자보상비율 : 영업이익(매출 – 매출원가 – 판관비) / 이자비용 = 8,503,041,369 / 566,304,837 = 15.3

평가 : 차입금의존도가 20%~40%에 있으므로 재무상태는 보통이다.
현금성자산 비율은 유동부채에 비해 현금성자산이 2배 이상이므로 재무상태가 양호하다.
이자보상비율이 3배 이상이면 양호하므로 재무상태가 매우 양호하다.

2.
1) 매출액 영업이익율 : (영업이익 / 매출액) * 100 % = 8,503,041,369 / 98,114,781,732 * 100 % = 8.7%
2) 정상영업주기 : 재고자산평균처리기간(365일 / 재고자산회전횟수(매출원가 / 평균재고)) + 매출채권 평균회수기간 (365일 / 매출채권회전횟수(매출원가 / 평균재고)) = (365 / (76,173,115,953 / 29,379,310,045) ) + (365 / (76,173,115,953 / 5,153,954,398) ) = 140.4 일 + 24.7 일 = 165.1일 = 약 5.5개월
->정상영업주기 = 재고자산 평균처리기간 + 매출채권 평균회수기간

참고자료

· 없음