투자론 기업가치평가 효율적 최적 포트폴리오 term paper term project

목차

1. 4종목선정과 가치평가
1) 경제-산업-기업분석
2) 미래예측자료와 근거
3) 적정가격 도출평가

2. 효율적/최적 포트폴리오 구성
1) 기대수익과 투자위험 평가
2) 효율적 포트폴리오 구성안
3) 최종 투자의견

본문내용

투자종목 선정:글로벌 금융시장이 안정되고 경기흐름이 추가 급락하지 않는다는 전제하에 아래와 같은 절차로포트폴리오 구성종목으로 **전자를 선정함
1.거시경제
-소비자기대지수, OECD 경기선행지수 반등 흐름이 이어질 전망
-이미 경기흐름 측면에서는 반등국면에 진입한 우리나라 경제
-2분기중 나타날 경기부양 효과 등도 국내 경기가 반등 국면에 접어들어 향후 수개월이상 지속
2.산업분석
-대만업체 감산,독일업체 매각등 반도체산업 치킨게임 종료시점
-NAND 가격은 공금감소 및 수요강세로 상승세 지속
-DRAM 가격은 재고조정과정을 거쳐 2분기 중반이후 상승전환예정
-휴대폰시장에서의 시장점유율 2위 경쟁력 확대가 예상
3.추천종목Review
-전자계열사의(**LED,디지털이미징 등) 지주회사 편입으로 신성장동력 확보를 통한 차세대먹거리 확보
-2009년 이익개선흐름: 2009년 영업이익 1.67조 예상, 2009년 1분기 영업손실 4,160억 축소 조정, 수급개선,비용절감으로 실적개선
4.Malkiel 추천종목 선정원칙
-향후5년간 평균이상의 이익성장율 유지가능종목-> 주가수익비율(PER)
-가격이 싼 성장주 발굴방법(GARP) : 시장PER가 업종 PER대비 평균을 상회하되 성장조건이 양호한 주식을 선정 -> 산업/기업분석 참조 -> 시장PER(18.2) > 업종PER(13.77) cf.12M PER 25.53,PBR 1.52 -> 배당성향 = (EPS/DPS*100) = 0.169, 사내유보율 f=0.831
-성장스토리가 투자자에게 호감을 주는 종목선정 -> 기업/산업분석 참조

참고자료

· 없음