경영분석 기업분석 LG화학

목차

Ⅰ. 사례연구 대상기업 개요 - LG화학
1.기업 개황
2.요약 F/S
3.기타 재무 자료

Ⅱ. 재무상태표 분석
1.유동성 분석
2.Leverage 분석
3.자본배분의 안정성 분석
4.자산구성 분석

Ⅲ. 포괄손익계산서 분석
1.수익성
2.활동성
3.생산성
4.성장성 분석

Ⅳ. 시장가치 분석
1. PER
2. PBR
3. PSR
4. PCR
5. EV/EBITDA

Ⅴ. ROE분석과 지수법 분석
1.ROE
2.지수법
3.BQT분석
4.원형도표분석

Ⅵ. Leverage분석과 BEP분석
1.Leverage 분석
2. BEP 분석

Ⅶ. Cash Flow 분석
1.현금흐름표 작성
2.현금흐름표 분석
3.현금흐름과 관련된 재무분석

Ⅷ. 부실기업예측
1.Z-Score
2.Z’-Score
3.한국은행
4.신용등급

Ⅸ. 기업가치 평가 분석
1.기업잉여현금흐름 기준 분석
2.EVA
3.SWOT 분석
4.Porter의 산업구조분석모형
5. 향후 전망과 LG화학의 전략적 과제

[Reference]

본문내용

2. 활동성
LG화학의 총자산회전율, 자기자본회전율, 비유동자산회전율은 모두 감소하였고, 재고자산회전율, 매출채권회전율, 매입채무회전율 모두 감소하여 1회전 운전기간은 길어졌다. LG화학과는 대조적으로 SK에너지의 2012년 회전율은 전체적으로 증가한 것을 알 수 있었다.

3. 생산성
부가가치는 한국은행 가산방식(부가가치=영업이익+인건비+금융비용+조세공과+감가상각비)으로 구하였다. 화학 산업의 특성 상 공시된 제조원가 명세서가 없었기 때문에, LG화학과 SK에너지의 인건비는 각각 2012년도 각 기업의 감사보고서의 주석 중 ‘비용의 성격별 분류’를 참조하였다. 또한 각 기업의 제조원가와 판매관리비에 포함된 조세공과 금액을 알 수 없었기 때문에 부가가치는 기존의 부가가치에서 조세공과를 제외하고 구한 부가가치 금액에 100/{100-(부가가치에 대한 조세공과 구성비율)}의 가중치를 곱하여 계산하였다.
LG화학의 부가가치율은 2011년 19.91%에서 16.29%로 낮아졌다. 산업평균과 SK에너지의 부가가치율도 각각 17.00%에서 13.94%, 4.48%에서 2.17%로 낮아진 것을 알 수 있었다.
노동생산성 지표 중 종업원 1인당 부가가치를 보면, LG화학은 약 3,629억원에서 2,804억원으로 낮아졌고, SK에너지는 7,500억원에서 3,924억원으로 낮아진 것을 볼 수 있었다.
자본생산성을 나타내는 총자본투자효율과 설비투자효율을 나타내는 비율 역시 LG화학과 SK에너지에서 모두 낮아졌다.
반면에 노동소득분배율은 LG화학과 SK에너지, 산업평균에서 전체적으로 증가한 것을 알 수 있었다.

4. 성장성 분석
기업의 경쟁력이나 미래 수익 창출능력을 간접적으로 나타내는 지표인 성장성 지표는 산업 전체적으로 낮아졌다. 총자산증가율, 자기자본 증가율 모두 산업평균과 LG화학에서 모두 크게 낮아졌다.
SK에너지(주)는 2011년 11월 독자경영체제로 출범하였기 때문에 성장률에 관한 정보는 2012년 이후의 데이터를 통해 얻을 수 있다

참고자료

· [사업보고서] DART 사업보고서 (제 12 기)
· KisValue
· LG화학 홈페이지 (http://www.lgchem.com/kr/main)
· 「기업경영 Way 2012 :기업경영 사례집.1,경영관리·마케팅 부문」- 고려대학교.기업경영연구원 / FKI미디어 / 2012
· 「2011 업계지도」 - 머니투데이
· 「2012 스몰캡 업계지도」
· 「2013 스몰캡 업계지도」
· [산업보고서] 201207 정유화학 2012년 하반기 유가 안정의 세 가지 요인
· [산업보고서] 201211 정유화학 2013년 석유화학산업- 저성장 시대의 생존전략
· [산업보고서] 201212 정유화학 Weekly – 중국의 소비 회복은 석유화학 업체에 긍정적
· [산업보고서] 정유화학 4Q12 Preview
· [산업보고서] 2013 산업보고서 – 화학
· ‘석유화학산업의 분석 : 우리나라의 석유화학산업’(http://blog.naver.com/keycosmos3/100186634076)
· 네이버 금융 (http://finance.naver.com/item/coinfo.nhn?code=051910)
· 한국거래소
· 한국은행 경제통계시스템 산업 (산업분류: C20 화학물질 및 화학제품(의약품 제외))
· lg화학 반기분석, 2013
· 정유화학 2013년 석유화학산업- 저성장 시대의 생존전략, KB, 2012
· ‘기업경영 way 2012’, 고려대 기업경영연구원
· 『2013.11.04 SK증권 손지우 Equity Research Industry Analysis』
· 기업경영 Way 2012
· 김철중 저 '기업가치중심의 경영분석'  
· 한국은행의 '기업경영분석' 기준 BEP