Amaranth 소개,천연가스 선물시장,운용과정 원인분석,천연가스 트레이더,천연가스 선물 특징,천연가스 거래 조건,스프레드란

목차

Ⅰ Amaranth 소개
Ⅱ 천연가스 선물시장
Ⅲ 운용과정
Ⅳ 원인분석
Ⅴ 시 사 점

본문내용

2000년 Nicholas Maounis가 설립(코네티컷 주 그리니치)
전환차익거래를 주종목으로 성장
2004년 에너지 트레이딩에 집중하기 시작 (천연가스)
→ 브라이언 헌터 영입
2005년 21%의 수익 올림 (허리케인 카트리나 영향)
2006년 천연가스 선물가격으로 $65억불 손실
2006년 파산

부모님 모두 금융권에 종사
1985년 L.F Rothchild에 외환 딜러로 입사
- 전환사채 차익 거래 부문 신장(20%의 수익률)
Paloma Partners에 스카우트 됨
- 다중 전략 펀드를 만들게 됨
- 1992년~2000년 운용한 펀드의 순 수익률 22%
2000년 $6억 자본금으로 Amaranth Advisors 설립
- 4가지 핵심전략
(주식 롱쇼트, 부실채구어 투자, 퀀트, 에너지 트레이딩)
- 승리하는 조직 문화 구축

캐나다 출신 천연가스 트레이더
1997년 TransCanada에서 Junior Analysit
2001년 뉴욕 도이치 뱅크로 이직
- 2년 동안 $6,900만 수익
- 천연가스 투자팀 총 책임자로 승진
2003년 $5,100만 손실로 도이치 뱅크에서 퇴출
2004년 아마란스 Calgary 지점으로 이직
2005년 태풍 카트리나의 영향으로 천연가스
선물시장에서 높은 수익률 기록 (21%)
2006년 투자실패로 $66억 손실
이후 CFTC로부터 천연가스 선물시장 조작미수혐의로 고소당함

참고자료

· Carl Levin, Norm Coleman, Elise J. Bean, Dan M. Berkovitz, Kate Bittinger, Mark L. Greenblatt and Mark D. Nelson, “Exvessive speculation in the natural gas market”, United States Senate Permanent Subcommittee on Investigations Committee on Homeland Security and Governmental Affairs, JUNE 25 & JULY 9, 2007 HEARINGS, pp.50-134. http://www.scribd.com/doc/60892740/Report-Excessive-Speculation-in-the-Natural-Gas-Market.
· Ludwig Chincarini, “A Case Study on Risk Management : Lessons from the Collapse of Amaranth Advisors L.L.C.”
· Sebastian Mallaby, 김지욱 외 2명 옮김, 「 헤지펀드 열전 」, 첨단금융출판사, 2010, 438~453쪽.
· Stephen L. Weiss, 최은정 옮김, 「주신의 한 수」, 비전 코리아, 2011, 141~171쪽.
· 오세경, 「 아마란스 천연가스 헤지펀드 파산의 원인과 시사점 」,『CFO 2007년 가을호』, 37~44쪽