서울반도체vs금호전기 재무분석(2011~2013 3개년도)

목차

Ⅰ 서론

Ⅱ 회사소개

Ⅲ 재무제표
1 서울반도체 – B/S I/S C/F
2 금호전기 – B/S I/S C/F

Ⅳ 기업분석
1. 성장성
2. 계정과목 비율
3. 영업활동 – 이익률, 총자산회전율, 부채비율
4. 영업활동성 – 매출채권, 재고자산회전율, 영업,현금 순환주기
5. 레버리지 비율 – 금융부채, 이자보상비율
6. Financial Risk – 유동, 당좌, 현금 비율 등
7. ROIC – ROE, r, PER, PBR
8. 동종업계 기업 비교
9. 현금흐름표 요약

Ⅴ 총평

본문내용

서울 반도체 주식회사
· 차일드에서 근무하던 엔지니어들이 1987년 3월에 설립 및 운영, 1992년 동사의 현
대표이사인 이정훈 사장이 인수, 이후 led사업을 영위하며 2002년 1월 코스닥 상장.
· LED 사업 부문에서 2008년 이후부터 다양한 제품군에 탑재되기 시작하면서 기존
CCFL시장을 대체, 조명시장의 경우는 에너지 절감이 중요한 정책사업의 하나로 대두
되고 있어, 각국 정부의 지원책도 지속적으로 확대
· 매출구성 LED(제품) 89.40%, LED(상품) 10.37%, 부산물 매출 0.23%로 구성

<중 략>

ROE와 ROIC를 비교하여 보았을 시 ROE보다 우수한 지표로 사용되는 ROIC에서는 서울반도체가 압도적으로 우수한데 이는 재무활동의 영향으로 ROE수치가 더적은 것으로 사료되며, ROIC실적으로 판단할시 12년을 제외하면 11%, 12%로 제조업치고는 매우 우수한 수치임을 알 수 있다. 반면 금호전기는 ROIC와 ROE가 큰차이가 보이 지 않는데 영업악화와 재무활동의 악화 곧 기업전반이 악화되는 모습을 보여준다.
서울반도체는 ROE가 자기자본비용에는 약간 미달하였으나, 2013년엔 거의 일치 하였고, ROIC기준으로는 자기자본비용을 12년을 제외하여 넘어서는 실적으로 영업실적으로는 높은 실적을 보여줬다 볼 수 있다. 투하자산 수익률 또한 14%로 점점 영업용자산, 투자자산에 대한 수익률이 상승하는 것으로 보여지며, PBR수치가 2->3으로 증가하는 추세를 보아 미래초과이익의 가능성은 매우 높게 보여진다.
금호전기는 영업이익이 –로 모든실적이 –형태를 보입니다. 눈에 띠는 점은 ROE나 ROIC나 큰 차이가 없어, 영업활동과 재무활동 모두 안좋아지는 시기이며, 투하자산 수익률이 -3~4%로 투하자산이 과대함을 보여진다. PER과 PBR실적으로 보아 서울반도체는 동종업종 PER가 -20.70%인데 훨씬 나은 실적으로 주가 40,000원이 무리하지 않아 보이며, 반면, 금호전기는 –실저글 보임에도 주가가 크게 떨어지지 않고 있습니다.

참고자료

· 없음