[금융] 국채선물과 스왑

소개

국체선물, 스왑공부하시는분들 도움이 되실겁니다.

목차

1.국체선물
2.국체선물 이론가격
3.스왑

본문내용

-활용사례 1
펀드자산의 일정비율을 Call,CD,CP등 단기 유동성 자산으로의 운용이 강제될 때:
(전략) 원화 고정 스왑금리 수취(가령 1년,2년,3년등)/ 원화 3개월 CD금리 지불
(효과) 스왑기간중 (고정금리 CD금리)만큼의 추가 수익 확보.
가령 3년 스왑금리가 5.50%이며, CD가 4.40%인 경우 5.50%-4.40%=1.10%(년)이 수익임.
유동비율을 준수하면서 장기채 투자효과가 발생

-활용사례 2
할인채, 복리채 또는 저 이표채권투자로 만기시까지 현금흐름이 없는 경우
(상황) 할인채등에 투자함으로써 만기전에 현금유입이 이루어 지지 않아 유동성문제 발생 예상시
(전략) 만기시에 채권에서 발생하는 이자를 지급키로 하고 스왑기간중 이표채처럼 일정한 이자를 수취.
(효과) 스왑기간중 원하는 이표의 채권에 투자한 것과 같은 효과가 발생하여 유동성문제 해결

참고자료

· 없음