M & A (기업 인수 합병)의 이해와 방법론

소개

기업 인수 합병이 요즘 많이 일어 나고 있는데. 그것에 대한 이해와 인수 합병을 하기 위한 프로세스, 인수 합변 방법등에 대해 잘 정리된 자료 입니다. 인수합병을 하기 위해서는 기업에 대한 전반적인 것을 세부적으로 파악하고 협상에 임해야하고 인력/자원의 구조조정이 수반되게 되는데 그런 부분에 대한 이해와 실무작업을 하는데 도움이 될 것입니다. 당연히 리포트 자료로도 괜찮다고 생각합니다. 좋은 활용 바랍니다.

목차

M&A의 개념

M&A의 배경 및 동기

M&A의 유형분류

M&A의 방법

M&A 자문기관의 역할

M&A 업무 내용

국내 M&A 현황

M & A의 절차 흐름도

1. M & A 전략수립
- 경영전략의 수립
- 기업성장의 중점분야 선정
2. 대상업계 및 회사의 기초조사
- 선정기준 설정(업종, 제품, 규모, 재무상황, 취득비용)
- List Up
3. 대상회사의 가치 산정
- 평가(조직, 생산, 판매, 재무)
4. 대상기업의 결정
- 금융조달 전략
- 인수방법 및 조건 결정
5. 교 섭 개 시
- 대상회사의 대주주와의 접촉
- 기업결합 방법(합병, 매수, 제휴)
6. 기본합의서 작성 체결
- 본 계약 체결 전 기본사항 합의
(개략적 가격수준, 인수방법, 실사일정 및 향후추진 일정 등)
7. 정밀조사 실시
-회사제시 자료를 근거로 실사 후 가격협상,
-합의
8. 매수계약 체결(세무/회계/법률 등 고려)
- 자금조달 및 대금결제 방법
- 계약체결
9. 실 행

본문내용

M&A의 배경 및 동기
배경
- 기업도 인간과 같이 生老病死 자연법칙 지배
- 기업의 성장 포기 ⇒ 쇠퇴 및 퇴출
- 생존을 위한 무한 경쟁의 시대
- 생존 및 성장전략 M&A 필요
동기
- 경영 전략적 동기 : 조직성장, 국제화, 기술획득, 저 평가 기업 활동

- 영업적 동기 : 시장참여 시간 및 비용의 단축, 규모의 경제

- 재무적 동기 : 위험분산효과, 자금조달능력 확대, 조세절감 등



M&A의 유형분류

거래의사에 의한 구분
: 우호적(Friendly) M&A, 적대적(Hostile) M&A
결합형태의 의한 구분
: 수평적 M&A, 수직적 M&A, 다각적 M&A
교섭방법에 의한 구분
: 개별교섭, 공개매수(T.O.B)
결합주체에 의한 구분
: 국내 M&A(In In)
국제 M&A(In Out, Out In)
결제수단에 의한 구분
: 현금, 주식교환, LBO, 복합

M&A의 방법

- 흡수합병(Statutory Mergers)
: 2개 이상의 합병기업 중 1개 기업만 법률적으로 존속
인수되는 기업은 해산 소멸

- 신설합병(Statutory Consolidations)
: 결합하려는 기업이 모두 해산소멸
제3의 새로운 기업을 설립하여 해산기업의 법적지위 승계

- 자산매수(Asset Acquisition)
: 기업자산의 전부 또는 일부를 포괄적으로 취득
* 영업양수도(통상 종업원, 고객뿐 아니라 영업권 포함 시)

- 주식매수 (Stock Acquisition)
- 전략적 제휴(Strategic Alliance)
: 업무제휴(기술, 생산, Marketing), 합작, 지분참여

M&A 자문기관의 역할

- Finding 기능
: 매수(또는 매각) 기업의 발굴
- Agent 기능
: 의뢰인을 대리하여 교섭, 거래성사
- Structuring 기능 (Financial Advisor)
: 기업전략의 구축 및 검토, 대상기업분석, 가치산정,

참고자료

· 없음