Repo 거래 Overview - 실무 사례

소개

이 글은 Repo 거래 (환매조건부채권거래)에 대한 트레이딩 관점에서의 기본적인, 핵심적인 개념 정립을 위하여 그 기초적 구조와 실무적 사례를 외화채권 리포거래를 중심으로 정리해 본 글이다. 이 글에서의 거래 사례는 가격, 일수계산, 경과이자 계산 등의 수치를 cent 까지 보인 저자의 실제 실무사례이며, 아울러 전통적인 리포거래와 유사한 Sell and Buyback 거래의 예도 같이 서술하였다.

목차

A. 의의
B. Repo 거래의 구조
C. Collateral Types
D. Repo rate과 Haircut rate
E. Delivery
F. Coupon 등
G. Documentation
H. Sell and Buyback
I. Repo 거래의 Example
J. Sell/Buyback 거래의 Example

본문내용

Repo는 채권담보부 대출의 속성으로 인하여 그 rate이 일반적으로 같은 기간의
Libor나 Fed Fund rate보다 다소 낮은 경우가 많음.
한편, 자금의 공급규모는 전술한 바와 같이 당시 채권의 시장가치보다 다소 낮은
수준에서 결정되는데 이를 haircut이라 함.
Repo rate과 Haircut rate은 해당채권의 quality, 거래상대방의 Credit, Repo 기간,
거래규모, Libor 혹은 Fed Funds등의 시장금리, 해당채권의 수요공급상황, 다른 money
market 대체수단의 수익률, Delivery 방식, 담보물 대체권 여부(The right to substitute
collateral), 금리전망등에 의해 영향받음.

참고자료

· 없음