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소개

은행합병(은행인수합병)의 개념과 배경, 은행합병(은행인수합병)의 이론, 은행합병(은행인수합병)의 영향, 은행합병(은행인수합병)의 문제점, 외국의 은행합병(은행인수합병) 사례, 은행합병(은행인수합병)의 전략 분석

목차

Ⅰ. 개요

Ⅱ. 은행합병(은행인수합병)의 개념

Ⅲ. 은행합병(은행인수합병)의 배경
1. 금융의 국제화와 금융산업개방
2. 금융정책기조의 변화
3. 은행산업의 생산구조변화
4. 경영위험의 증가

Ⅳ. 은행합병(은행인수합병)의 이론
1. 시너지 효과(synergy effect)
2. 효율성이론
1) 차별적 효율성 이론(differential efficiecy theory)
2) 비효율적 경영자 이론(inefficient management theory)
3. 경영자주의 이론(managerialism theory)
4. 평균대리감독비용 이론
5. 정보이론과 대리인 이론
6. 시장지배력이론 과 세금효과이론

Ⅴ. 은행합병(은행인수합병)의 영향
1. 성과를 개선시킨다는 관점
2. 성과를 개선시키지 않는다는 관점

Ⅵ. 은행합병(은행인수합병)의 문제점
1. 은행은 ‘장치산업’이며 따라서 ‘규모의 경제’가 필요하다는 주장은 허구
2. 은행은 전형적 지식기반 산업이며, 지식경쟁력의 창출이 은행의 경쟁력
3. 합병을 통한 대형화는 은행의 지식경쟁력 발전에 방해
4. 지금의 은행합병은 소매금융 강화, 도매금융(기업금융) 약화를 내포

Ⅶ. 외국의 은행합병(은행인수합병) 사례

Ⅷ. 은행합병(은행인수합병)의 전략
1. 소매금융 강화를 목표로 하는 은행합병
2. 소매금융 집중전략의 문제점

참고문헌

본문내용

Ⅰ. 개요
1970년대 이후 미국을 시작으로 기업의 합병買收(M&A)의 붐이 일기 시작했고, 이것은 산업의 구분 없이 발생하였다. 銀行産業에서도 1970년대 중반 이래 合倂買收가 지속적으로 발생하며, 초기에는 미국을 중심으로 발생했던 은행의 合倂買收가 1980년대 이후에는 일본, EC등 범세계적으로 확대되는 경향을 보이고 있다. 우리나라의 경우에는 법률상의 규제나 현실경제상의 여건으로 인해 합병 자체가 어려운 실정이다. 그러나 개방화의 물결 속에 범세계적 경쟁이 치열해지고 따라서 은행산업 역시 효율성과 경쟁력을 강화하는 수단으로 합병매수를 고려해야만 할 것이다.
은행합병에 있어서 일반적으로 규모의 거대화에 따른 수익성의 증가나 비용의 효율성 등이 실증분석을 통해 명백한 결론을 내리지 못하고 있음에도 각 은행들은 규모의 증대를 경쟁력 향상의 방안으로 사용하고 있는 실정이다. 기존의 연구들에서는 합병으로 인한 규모의 경제효과는 소규모의 은행에서만 얻을 수 있다고 인식되고 있다. 그러나 비용 면에서의 감소, 시장점유율의 증대를 통한 과점상태로의 진입, 합병매수를 통해 신규시장으로의 진입 등 규모의 경제효과 이외의 면에서 합병이 주는 이점이 제기되고 있다. 더욱이 최근에는 대규모의 은행들도 합병 후 수익성이 감소하는 것이 아니라 수익성을 그대로 유지할 수 있다는 연구결과들도 보고되고 있다.



■ 신한은행의 조흥은행의 합병 노력
- 신한은행은 조흥은행이 확보하고 있는 저코스트 자금(법원공탁금 업무, 병원업무 등)에 주목한다.
- 신한은행은 조흥은행 통합을 통해 신한금융지주회사를 강화하고, 그럼으로써 retail banking(보험, 증권-투신, 카드업 포함)을 강화하고자 한다.
- 신한은행은 retail banking -> middle market 발전 전략.
■ 국민은행, 신한은행의 retail banking 집중 전략은 그런데 두 은행만이 아니라 모든 은행들의 공통된 전략(조흥은행이 주도하는 은행합병 역시 동일한 전략을 구사하게 될 것) → 근본적인 문제는 기업금융 자체를 죄악시하는 정부정책과 금융시장의 태도이다.
■ 통합 국민은행의 leading bank로서의 역할: 모든 타 은행들은 국민은행의 retail banking 집중 전략을 모방했다.
2. 소매금융 집중전략의 문제점
● 가계금융폭증: 소매금융 전략 집중과, 소매금융 은행들이 은행산업 전체를 leading함에 따라 가계, 카드대출에 집중 → 은행권 전체의 가계금융이 폭증; 기업(제조업) 대출 비중이 격감되었다.
● 공정경쟁 질서 파괴의 문제: 저비용 자금을 확보한 일부 시장지배자적 은행들에 의한 가격덤핑(대출가격 낮추기)
■ 이로 인하여, 은행산업 전체에서 저비용 자금 확보 경쟁 및 표준화된 retail banking에서의 `규모의 경제` 확보 경쟁이 일어났다.
→ 시장지배자적 지위를 확보하기 위한 목적에서의 은행합병 경쟁이 촉발되었다.
→ 공정경쟁을 통해 이루어지는 참된 시장경쟁을 통해 달성되는 은행간 차별화된 경쟁능력(고객리스크 관리능력, 연체율 관리능력)의 형성에 태만했다.

참고자료

· 성용모(1992) / 한국기업의 해외기업합병·인수에 관한 연구, 서강대학교 대학원 박사학위논문
· 양동욱·좌승희(1996) / 은행합병의 비용효과 분석, 한국금융연구원
· 양원근(1996) / 은행합병의 이론과 분석, 연구보고서, 한국금융연구원
· 엄보성(1996) / 금융기관 합병의 기대효과와 향후 정책과제, 한국개발연구원, 금융학회 논문
· 정광선(1992) / 금융기관의 합병전략-은행업을 중심으로
· 한국수출입은행(1989) / 해외진출전략으로서의 인수·합병의 활용