주식투자 원칙

소개

주식투자는 크게 Macro분석, Industry분석, 그리고 company분석의 top-down analysis를 통해 접근한다.

목차

1) Macro 분석
2) Industry 분석
3) Company 분석

본문내용

주식투자는 크게 Macro분석, Industry분석, 그리고 company분석의 top-down analysis를 통해 접근한다.

1) Macro 분석

Macro분석은 아래의 Major Indicator들을 참고한다.

Major Indicators
중앙은행 이자율 : 각국 통화정책의 핵심지표로서 추세 및 주변국가와의 상대적인 차이를 통해, expansion/tightening여부를 파악
통화량 :본원통화 및 M2,M3의 지표를 통해 돈의 유통속도 및 그 국가의 credit easing정도를 파악해볼 수 있음. 물론 상대적비교필요
물가 : 물가가 충분히 안정적인지(표준편차) 실질적인 경제성장속도에 비해 과도하게 높진않은지 파악…물가지수는 어떤것으로 구성되었는지파악
주요수출국가통화 대비환율 :수출중심국가(한국,독일,중국 등)는 환율의 고저에 따라 수출경쟁력이 좌우되므로 적정환율및 환율추세를 점검
GDP성장률 : 기본적으로 소비,투자,정부지출 및 순수출로 구성되는 GDP의 향후 성장가능성을 파악(인구성장률 + 생산성증가)
:주요 산업이 무엇인지 파악(예, 한국은 IT및자동차)하여 글로벌 경쟁력을 검토
경제자유도지수 : 단순히 경제발전뿐만아니라, 실질적으로 그 경제자체가 대외투자자세력에 얼마나 개방적인지가 투자자로서는 더 중요함
:특히 경제발전의 과실이 투자자의 몫인지 아니면 정부의 몫인지 분명한 이해가 선행되지 않으면 안됨
유동성 : 외국인, 기관, 개인의 매수/매도 추세를 파악…워낙 시장이 크므로 개별기관보다는 total sum이 더 중요함..
일정수준의 liquidity가 담보되거나 향후 증가할 가능성을 파악
심리지수 : 소비자구매심리지수, 생산자심리지수, option implied volatility index 등 시장의 심리지수를 통해 단기적인 모멘텀을 파악

참고자료

· 없음