M&A의 유형과 적대적 M&A의 대응방안

소개

`재무관리` 수업 시간에 사용된 `M&A의 유형과 적대적 M&A의 대응방안` 리포트 입니다.
M&A의 유형에 대해서 서술되어 있으며, 적대적 M&A란 무엇인지 또한 이것을 어떻게 대응해야 할 것인지에 대해서 정리되어 있습니다.
약 12페이지로 구성되어 있으며, 한글로 작성된 파일입니다.

목차

1. M&A의 의미 1
(1) 사전적 정의 1
(2) M&A의 동기 1

2. M&A의 유형 2
(1) 거래형태에 의한 분류 2
(2) 결합 형태에 의한 분류 3
(3) 거래당사자들의 의향에 따른 분류 4
(4) 결재수단에 의한 분류 5
(5) 기타 6

3. 적대적 M&A의 의미 및 기업의 유형 6
(1) 의의 6
(2) 적대적 M&A를 하고 싶은 기업의 유형 7

4. 적대적 M&A의 대표적인 사례 8
(1) SK텔레콤과 타이거펀드 8
(2) 동부그룹과 한농 9

5. 적대적 M&A의 대응방안 10
(1) M&A를 활성화시키되 자본이득 목적 등은 일부 제한 10
(2) 기업들은 적대적 M&A에 대한 방어책을 마련 11
(3) 기업의 체질을 강화하고 가치를 높이는 것이 근본 대책 11
(4) 국익 차원에서 제도적 허점을 보완 12

6. 결론 12

본문내용

1. M&A의 의미
(1) 사전적 정의
M&A(Mergers And Acquisitions)
어떤 기업의 주식을 매입함으로써 소유권을 획득하는 경영전략.
M은 기업합병을, A는 매수(종업원 포함)를 뜻하며 M은 매수한 기업을 해체하여 자사(自社) 조직의 일부분으로 흡수하는 형태를, A는 매수한 기업을 해체하지 않고 자회사·별회사·관련회사로 두고 관리하는 형태를 말한다.
미국에서는 기술혁신에의 대응이나 기업다각화 전략의 일환으로 활발하게 전개되어, 이미 1980년대 전반에 4차 붐을 거쳐 5차 붐을 맞았으나, 1987년에 들어와 그 건수가 급격히 감소하였다. 일본에서도 이 붐을 타고 1987년 97건의 M&A가 행하여졌다. 이와 같은 M&A는 사회구조 ·산업구조의 변화와 인간의 의식구조 변화, 그리고 생활양태의 변화와 같은 시대적 조류를 배경으로 한다.

(2) M&A의 동기
M&A의 동기는 경영 전략적 동기, 영업적 동기, 재무적 동기 등으로 구분해 볼 수 있음.

1) 경영 전략적 동기
기업의 영속을 위해서는 지속적 성장과 발전이 요구되는 바, 기업내부자원의 활용에 의한 성장에는 한계가 있으며, 기업외부자원의 활용을 통해 지속적인 성장을 추구할 필요가 생긴다. 또한 시장의 국제화, 제품 및 기술의 국제화 추세와 함께 개별기업 자체가 국제화되는 과정에서 M&A가 유용하게 활용되기도 한다. 연구개발에 소요되는 자금과 시간을 절약하기 위해서도 M&A가 필요하며, 저평가된 기업의 활성화를 통한 자원의 효율적 배분을 위해서도 M&A는 유용하게 이용될 수 있다.

2) 영업적 동기
근래에 기술개발속도가 빨라지면서 산업의 라이프사이클이 짧아짐에 따라 신규투자에 의한 시장참여보다 기업매수에 의한 시장참여가 경제적인 측면이 있다. 또한 기존기업의 인수를 통해 기존 시장 참가자와의 마찰을 경감시키기도 하며, 합병은 생산규모의 대형화를 통해 비용절감의 효과를 가져오기도 한다.

참고자료

· 네이버 백과사전 (http://100.naver.com/100.nhn?docid=111627)
· 삼성경제연구소 `적대적 M&A의 위협과 대응방안`