MATLAB을 이용한 포트폴리오 VAR 계산

소개

MATLAB을 이용한 삼성전자, 삼성전기, 현대차, POSCO, 오리온, 신세계 6개 회사의 2003년2월 23일 ~ 2010년 6월 8 일 까지의 포트폴리오 VAR계산

목차

1. 포트폴리오 구성 종목의 일별 종가 수집

2. 일별 수익률(LN) & ACF

3. 시뮬레이트 포트폴리오 CDF의 추정

4. VaR 추정

5. concluding remarks

본문내용

본 Paper는 Matlab의 garch toolbox demo(Market Risk Using Extreme Value Theory and Copulas)를 이용하였으며, 국내 6개 회사의 포트폴리오 리스크를 T-분포를 사용한 몬테카를로 시뮬레이션을 통해 포트폴리오의 VaR을 구하고자 함.

1. 포트폴리오 구성 종목의 일별 종가 수집
삼성전자, 삼성전기, 현대차, POSCO, 오리온, 신세계 6개 회사의 2003년2월 23일 ~ 2010년 6월 8 일 까지의 일별 종가를 수집함.

2. 일별 수익률(LN) & ACF 조사
정확히 GARCH filtration and Extreme Value Theory를 프로그램의 설명에 따라 GARCH filtration and Extreme Value Theory 반복 응용 된 6개 기업의 일별 수익률을 아래와 같이 구할 수 있음.
ACF는 아래와 같이 자기상관계수가 1차,4차만 통계적으로 0과 다르게 나왔지만, 나머지 시차에서는 모두 영으로 나타나 다수결의 원칙으로 볼 때 Returns의 과거 자료와 자기 자신의 자기상관계수는 상관없음으로 나옴.
필터된 rerurn series를 가지고 해당 조건부 표준 편차에 의해 오차를 표준화 함.
※
(AR 의 conditional mean of the returns of each equity)

3. 시뮬레이트 포트폴리오 CDF의 추정
구해진 표준화된 오차를 가지고 Gaussian kernel을 이용하여 포트폴이오의 CDF를 추정.

참고자료

· 없음