삼천리자전거의 재무관리 시나리오분석

소개

이자료는 삼천리자전거의 재무관리 에서 사업타당성을 확인하기위해 시나리오분석을 한것입니다.

목차

1. 추정손익계산서

2. 추정대차대조표

3. 예상현금흐름
(1) 영업현금흐름
(2) 고정자산투자비용과 순운전자본투자비용


4. 프로젝트 타당성 평가
(1)순현재가치법(NPV)
(2)내부수익률법(IRR)
(3)수익성지수법(PI)
(4)회계적 평균이익률법(ARR)
(5)회수기간법

5. 자본예산결정방법
(1) 시나리오분석
(2) 민감도 분석

본문내용

● 삼천리자전거 전기자전거 개발 판매

삼천리 자전거는 새로운 전기자전거를 만들어 연간 100,000대를 대당 100만원에 판매를 할 수 있을 것 이라 예상한다. 전기자전거를 생산하는데 소요되는 비용(가변비용)은 대당 50만원이다. 이 전기자전거의 수명은 5년으로 예상된다. 그리고 이 프로젝트에 대한 할인율(자본비용)은 연 10%라고 가정한다.
생산설비를 위해 소요되는 임차료 등과 같은 고정비용은 연 50억원이다. 그리고 생산에 사용되는 기계장비의 구입비용(초기 고정자산설비투자비용)은 500억원이다. 이 기계의 수명은 5년이고 5년후 잔존가치는 없다. 그리고 이 기RP에 대한 감각상각비를 구하기 위해 회사 갑은 정액법을 사용한다. 이 프로젝트를 위해 순운전자본에 대한 초기 투자비용으로서 50억원이 필요하다. 마지막으로 회사 갑의 법인세율은 20%라고 가정한다.

3. 예상현금흐름

(1) 영업현금흐름
영업현금흐름 = 영업이익 + 감가상각비 - 법인세
= 350 + 100 - 70 = 380억원

4. 프로젝트 타당성 평가

(1) 순현재가치법(NPV)
순현재가치 = 380 * PVIFA(i=20%, n=4) +430 * PVIF(i=20%, n=5) - 550
= 380 * 2.5887 + 430 * 0.4019 - 550
= 983.706 + 172.817 - 550 = 약 607 억원

>>순현재가치가 약 607억원으로 0이상이기 때문에 채택

(2) 내부수익률법(IRR)
순현재가치 = 0
=380/(1+IRR)^1+380/(1+IRR)^2+380/(1+IRR)^3+380/(1+IRR)^4+380/(1+IRR)^5-550
IRR = 64%

참고자료

· 금융감독원 재무재표
· 삼천리자전거 홈페이지