금융위기의 진단 ~A플받았습니당

소개

인정받았기 때문에 거의 맞습니다
이해하기 약간어려울수도있습니다.

목차

1. 세계금융위기가 일어난 원인
1) MBS(주택 저당 증권), CDO (부채 담보부 증권)
용어
부채담보부채권(CDO, Collateralized Debt Obligation)
헤지펀드(Hedge Fund)
2) CDS( Credit Default Swap), CDS 프리미엄의 증가bps
3) 마진콜, 과도한 레버리지 비율의 투자 위험성
용어
레버리지 비율
2. 금융위기의 파급경로
3. 세계 금융 위기의 나라별 피해 및 구제방안

본문내용

세계금융위기의 진단
1. 세계금융위기가 일어난 원인
2001년 9·11사태 이후 미국은 경기부양을 위해 금리를 연 1%까지 낮췄다. 금리가 낮아지면서 사람들이 이자 부담 없이 금융회사에서 돈을 빌려 쉽게 집을 살 수 있게 되자 집 값도 큰 폭으로 올랐다. 미국 금융기관은 신용등급이 낮은 저소득층에게도 주택담보대출을 크게 늘렸다. 소득이 적거나 빚이 많아 신용도가 낮은 사람들에게 집을 담보로 돈을 빌려주는 것을 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출)라고 한다.
그러나 금리가 오르면서 문제가 발생했다. 집을 담보로 돈을 빌린 사람들이 금리가 오르자 이자를 제 때 갚지 못해 연체율이 높아진 것이다. 특히 서브프라임 모기지의 경우 처음 2년은 낮은 고정금리로 돈을 빌려주다가 이후 28년간은 변동금리로 전환하게 돼 금리가 오르자 대출자들이 빚을 갚기 더 어려워졌다.
1) MBS(주택 저당 증권), CDO (부채 담보부 증권)
모기지 업체들은 대출자들에게 돈을 빌려준 뒤 확보한 채권을 할인해서 현금으로 바꾸는데 이를 유동화(채권을 현금으로 바꾸는 일)라고 한다. 모기지 업체는 대출채권들을 자산유동화 회사(SPC)에 할인해 팔고 대신 현금을 받는다. 자산유동화 회사들은 모기지 채권을 담보로 주택저당증권(MBS)을 만들어 은행들에 판매한다. 투자은행들은 이를 일반 투자자들이 가입하는 펀드형태로 만들어 전 세계의 투자자에게 판다. 신용의 연결고리가 아슬아슬하게 이어진 셈인데 대출자들이 착실하게 빚을 갚는 구조라면 문제없지만 어느 한 고리에 문제가 발생하면 전체가 위험에 빠지게 된다.
그러나 불안전한 서브프라임 모기지가 증가한 이유는 그럼에도 서브프라임 모기지의 증권화 비율이 60%까지 증가한 것은 부채담보부증권(CDOㆍCollateralized debt obligation)의 눈부신 발전과 그것에 따른 자산유동화의 공급성 증가 때문이다. 일반적인 MBS는 모기지 매집기관이 매집한 모기지풀을 담보로 하되 만기나 신용등급에 따라 다양한 증권 계층을 구성한다. 즉 80~90%는 신용등급 AA~AAA인 선순위 계층으로 구성되며 나머지 10~20%는 투자부적격 등급 후순위 계층으로 구성된다.

참고자료

· 없음