투자론 제5장자산배분선과제

소개

투자론 제5장자산배분선과제입니다. 열심히 하시면 A플러스 받으실수 잇을 것입니다.

2. 순진한 분산투자에 의하여 투자위험이 어떻게 감소되는지 설명하시오.
3. 당신이 여러 고객들의 투자자금을 맡아서 관리해 주는 펀드매니저라고 하자. 당신은 현재 15%의 기대수익률과 40%의 표준편차를 갖고 있는 위험포트폴리오 P를 관리하고 있다. 그리고 시장에서 이용가능한 무위험자산 포트폴리오인 MMF(Money Market Fund)의 수익률은 6%이라고 한다.
4. 어떤 자산운용회사가 코스피200 주가지수를 거의 그대로 흉내낸 지수펀드를 개발하여 팔고 있다. 회사측은 이 지수펀드의 기대수익률이 13%이며 표준편차가 25%정도일 것이라고 발기고 있다. 현재 무위험수익률은 6% 수준이다.

5. 시장포트폴리오의 기대수익률은 15%이고 표준편차는 20%이다. 무위험수익률은 5%이다.

목차

2. 순진한 분산투자에 의하여 투자위험이 어떻게 감소되는지 설명하시오.
3. 당신이 여러 고객들의 투자자금을 맡아서 관리해 주는 펀드매니저라고 하자. 당신은 현재
4. 어떤 자산운용회사가 코스피200 주가지수를 거의 그대로 흉내낸 지수펀드를 개발하여 팔고
5. 시장포트폴리오의 기대수익률은 15%이고 표준편차는 20%이다. 무위험수익률은 5%이다.

본문내용

2. 순진한 분산투자에 의하여 투자위험이 어떻게 감소되는지 설명하시오.
→위험자산과 무위험자산의 결합으로 이루어진 완성포트폴리오의 자산배분선(CAL)에서 투자자의 효용함수와 만나는 점이 최적완성포트폴리오가 된다.
차를 갖고 있는 위험포트폴리오 P를 관리하고 있다. 그리고 시장에서 이용가능한 무위험자산 포트폴리오인 MMF(Money Market Fund)의 수익률은 6%이라고 한다.
금의 70%를 당신의 펀드(위험포트폴리오 P)에 투자하고 30%를 MMF에 투자하고자 결정하였다고 하자. 이 고객이 갖게 될 포트폴리오의 기대수익률과 표준편차는 얼마가 되겠는가?
E()=0.7(0.16)+0.3(0.06) = 0.123
(2) 당신이 관리하고 있는 위험포트폴리오가 다음과 같이 이루어져 있다고 하자.
주식 A : 24% 주식 B : 42% 주식 C : 34%
당신의 고객이 갖고 있는 완성포트폴리오의 전체를 구성하고 있는 각 자산(MMF 포함)의 투자
비율은 어떻게 이루어져 있는가?
주식A : 0.24x0.7=0.168
주식B : 0.42x0.7=0.294




(2) 어떤 투자자의 위험회피 정도를 나타내는 A값이 3.5이다. 이 투자자의 최적완성포트폴리오를 구하시오.
A=3.5
W=
5. 시장포트폴리오의 기대수익률은 15%이고 표준편차는 20%이다. 무위험수익률은 5%이다.
자본시장선의 기울기는 얼마인가?
CML=
차는 어느 정도가 될 것인가?
w(0.15)+(1-w)0.05=0.15
w=1
어떤 소극적 투자자가 15%의 표준편차만을 부담하고자 한다면, 그는 완성포트폴리오를 어떻게 구성하여야 하는가? 그리고 그의 완성포트폴리오의 기대수익률은 어느 정도가 될 것인가?
w(0.15)+(1-w)0.05=0.2
w=1.5
무위험 대여이자율은 5%이지만 차입이자율은 6%이라고 하자. 시장포트폴리오의 투자비율 w가 0과1 사이일 때와 1이상일 때의 자본시장선의 기울기는 각각 어느 정도인가?
대여이자율 5%, 차입이자율 6%

참고자료

· 없음