선물거래를 통한 환투자와 헤지전략_호주

소개

해외직접투자 프로젝트를 진행한 결과로써, 투자국의 선정이유 및 미래 환율을 예측하고 그에 따라 투자안을 선정하여 실행한 결과, 그에 대한 평가까지 제시되어 있습니다.

목차

1. 투자국의 선정 방법
2. 미래 환율의 예측방법
3. 미래환율의 예측결과
4. 투자대상상품에 대한 설명
5. 투자안의 결과평가
6. 프로젝트의 결론 및 후기
Reference

본문내용

1. 개요 : 미국 경제상황에 대한 고찰

낮은 금리로 인한 물가상승을 막기 위해, 전직 FRB 의장인 Alan Greenspan이 퇴임시기까지 기준금리를 점진적으로 인상하였다. 미국 내에서도 우려하는 목소리가 커졌고, 결국 2007년 주택담보대출금리의 인상과 Default rate의 증가로 이어져, 금융시장 전체를 혼란스럽게 하는 요인이 되고야 만다.

이 서브프라임모기지 사태로 인해, 부동산시장 및 금융시장은 전반적으로 붕괴되고 말았고, 후임인 Ben Bernanke가 다시 기준금리를 인하시켜 금융시장의 혼란을 막고자 했다.

하지만 이 서브프라임 모기지와 연계된 파생상품에 의해 미국 경기는 파탄의 길을 걷게 된다. 서브프라임 모기지 대출액의 공정가치가 심각하게 훼손되고, 이로 인해 이 대출액을 기초자산으로 한 파생상품에 투자한 기업은 자본구조가 부실하게 되어간다. 결국 이 고름은 세계투자은행의 전반적인 몰락이라는 결과를 낳았고, 미국의 금융위기로 인해 전 세계가 혼란에 빠지게 되었다.

2008년 12월, Ben Bernanke 의장은 결국 기준금리를 0.25%로 낮추어 금융위기를 극복하고자 하였다. 이 특단의 조치는 금융위기에서 미국경제를 점점 빠져 나오게 하고 있음에는 분명하다. 선행지수는 회복하고, Dow Jones 주가지수는 다시 10,000대에서 오가고 있다.

하지만 그렇다고 해서 아직 위기에서 빠져나오지는 못한 것이 사실이다. 기준금리의 인하는, 부채이자율을 낮추는 역할은 했으나, 그 부채를 청산하여 국가 경제의 구조를 근본적으로 개선하지는 못하고 있기 때문이다. 결국 시한폭탄을 안은 채로, 아직도 미국 경제는 표류하고 있다고 판단된다.

참고자료

· Reference
· 경제전망 분석자료
· OECD homepage : Main Leading Indicator
· Composite Leading Indicators
· Business Confidence Index
· Consumer Confidence Index
· Economic Outlook No. 86 (PDF)
· 금융비용과 수익 추정
· 우리, 신한, 하나, 외환은행 웹사이트
· 10/30일 기준 외화예금금리
· 예금담보부차입 금리
· 호주중앙은행(WWW.RBA.GOV.AU)
· 회사채 채권수익률 (PDF)
· Chase
· 일반 정기예금수익률 (PDF)
· Bank of America
· 일반 정기예금수익률
· 선물환율과 현물환율의 계산
· Wall Street Journal (ONLINE.WSJ.COM)
· 선물환율, 양 국 국채수익률
· 외환은행 (WWW.KEB.CO.KR)
· 현물환율 수치
· 한국통계청 (WWW.KOSIS.KR)
· GDP 디플레이터
· 기타자료
· 투자대상상품의 설명
· CME Group 설명 내용
· 각 국 GDP 디플레이터의 회귀분석 (Excel)