글로벌 금융위기

소개

2008 글로벌 금융위기에 관해 정리한 자료

목차

1. 서브프라임 모기지
2. 리먼브라더스의 파산
3. 패니매와 프레디맥의 탄생
4. 규제 완화
5. 모노라인과 신용평가 회사
6. 저금리 정책
7. 저금리 정책의 마감
8. 금융기관 부실의 본격화
9. 신뢰의 위기
10. CDS 문제와 AIG
11. 금융위기와 미국 정부의 대책

본문내용

1. 서브프라임 모기지

모기지란 부동산을 담보로 대출을 받는 것, 즉 부동산담보대출을 의미한다. 미국에서는 모기지를 차입자의 신용에 따라서 프라임(prime), 알트에이(Alt-A), 서브프라임(subprime)으로 구분한다. 프라임은 신용도가 가장 우수한 고소득층을 대상으로 하는 부동산담보대출을 의미하고 알트에이는 중간 성격 서브프라임 모기지는 신용도가 가장 낮은 저소득층을 대상으로 대출을 해주는 것을 의미한다. 현재의 금융위기는 서브프라임 모기지의 부실이 직접적인 원인이 되어서 발생하였다.

2. 리먼브라더스의 파산

리먼브라더스는 미국의 4위 투자 은행이다. 리먼브라더스는 서브프라임 모기지와 관련된 MBS나 CDO 등을 대량 보유하고 있었다. High Risk High Return의 원리에 따라 부동산 경기가 호황이었을 때에는 신용도가 낮은 서브프라임 관련 상품을 이용해서 많은 수익을 기록했지만 부동산 경기가 불황으로 전환되면서 관련 상품의 연체가 증가하고 모기지 관련 채권의 자산 가치가 크게 하락하면서 큰 손실을 입게 되었다. 결국 뱅크오브아메리카와 바이클레이즈에 매각을 통해서 회생을 도모하였지만 해당 기업이 인수를 포기하면서 파산을 신청하게 되었다. 리먼브라더스의 파산 신청 소식이 전해지면서 다우지수는 2001년 9월 11일에 발생한 9.11 테러 이후 가장 큰 폭으로 하락했으며 유럽과 아시아 주요 증시도 동반 폭락하였다. 여기서 증권시장이 다시 한 번 효율적인 시장이라는 것이 입증되었다. 증권 시장이 효율적 시장이라는 것은 정보가 시장에 유입되었을 때 그 정보가 즉시 그리고 완전하게 가격에 반영되는 시장을 말하는데 리먼브라더스의 파산이라는 악재가 즉각적으로 증권시장에 반영된 것을 보면 증권시장이 효율적으로 작동하는 것을 의미한다.

참고자료

· 2008 글로벌 금융위기 최혁 저