서브프라임

소개

서브프라임에 대한 간단한 정리와, 현 정부의 상태 및 한국에 대한 고찰이 주를 이루고 있음

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 본 론

1. 서브프라임 모기지 사태의 역사적 흐름

2. 금융기술적 측면
1 ) 투자은행이 만드는 서브프라임 모기지 시장
2 ) 시간의 흐름에 따른 개괄적 진행

3. 제도적 측면
1 ) 은행과 증권업의 현행 규제 차이
2 ) 명백한 감독체계의 구멍
3 ) CSE 프로그램 부채비율 통제

Ⅲ. 결 론

본문내용

1. 서브프라임 모기지 사태의 역사적 흐름

본래 70년대 중반 저축대출조합에서 이루어지고 있던 주택담보대출은, 당시 고정금리의 형태로 이루어지던 모기지 대출 시장이 오일 쇼크로 인한 인플레 충격에 따른 정부의 금리인상 조치와 맞물리면서 부실이 급격히 확산됐다. 결국 80년대 이르러 1,100여 개에 달하는 저축대출조합은 파산에 이르렀고 당시의 위기를 진정시키기 위해 정부는 1,500억 달러 이상의 공적 자금을 쏟아 부었다.

- S&L (주택대부조합)-미국의 대표적인 서민 금융회사.
- 단기자금을 조달해 20~30년의 장기 대출을 주 업무로.
- 미스 매칭의 위험.
- 79년 오일 쇼크,증권회사들의 경쟁 - 자금유출.
- 상환금리보다 높은 스프레드를 결합한 고정금리 상품 - 역 마진 초래.
- 1980~83년 사이 저축은행을 포함한 S&L의 파산은247개사.
- 당국의 규제완화 바탕으로 공격적 영업 - 저소득층이나 담보가 취약해도 대출.
- 1986년 원유생산 과잉으로 유가 폭락 ‘역오일 쇼크’.

2000년대 들어 모기지 시장은 다시 달궈지기 시작했다. 2001년 9․11사태로 인해 미국 경기가 침체되자 Fed에서는 기준금리를 1% 수준으로 끌어내렸는데, 낮은 금리로 인한 금리차익은 신용등급이 가장 낮은 대출자에게 대출해 줄 리스크를 감수할 수 있는 유동성을 만들어주었다. 여기에다 부동산 가격도 시기적절 하게 상승세를 보이고 있었으므로, 서브프라임 대출자들에게 down payment(초기 계약금)를 받지 않아도 대출금 회수가 잘 이루어졌고, 서브프라임 대출자들은 이자만 내면 집을 살 수 있으니 자연스럽게 서브프라임 모기지 시장은 빠르게 활성화되었고 이와 같은 상황에서 예전의 저축대부조합을 대신하여 중축적인 역할을 했던 것이 투자은행이다. 그리고 투자은행은 발달된 금융기법과 기술 등을 이용하여 새로운 형식의 시장 활성화를 꾀했다.

참고자료

· ▪ INTERNATIONAL HERALD TRIBUNE (Andrew Ross Sorkin & Vikas Bajaj)
· 골드만.모건의 지주회사 전환, 월가 투자은행시대의 종언 고해 (기사)
· ▪ BLOOMBERG
· - ‘사회주의 미합중국’에 대해 깊이 생각하고 있는 아시아/ (칼럼) William Pesek
· ▪ FINANCIAL TIMES
· -시스템 차원의 해결책을 필요로 하는 금융위기 / (기고) Dominique Strauss- Kahn IMF 총재
· ▪ 금융경제연구소 논문/2008.06 /채지윤
· ▪ 21세기 경제괴물 서브프라임의 복수 /에가와 유키오/
· ▪ 한국증권 연구소 김민석
· ▪ 현대경제연구원
· ▪ 서브프라임 크라이시스 / 브루스 E. 핸더슨/2008
· ▪ http://blog.naver.com/oneidjack?Redirect=Log&logNo=30043302059
· ▪ http://blog.naver.com/estelee?Redirect=Log&logNo=100057371969