Sub Prime 의 원인과 진행상황& 정부의 정책대응

소개

서브프라임에 관한 원인을 4가지로 분석하고 진행상황을 실물과 금융상황에서 살펴보았으며 정부정책의 한계와 유동성 함정에 대해 고찰해본 레포트 입니다.

목차

1.원인분석
2. 각종 파생금융상품
3. Sub Prime 의 전개과정
4. 정부의 정책대응과 한계

본문내용

1.원인분석
① 그린스펀의 저이자율 정책과 거품의 발생
파생상품의 예찬론자였던 유태인 그린스펀은 연방준비이사회(FRB)의장직을 맡으면서 연방준비이사회(FRB) 2인자 이었던 앨런 블라인더의 "규제의 필요성"에 대한 주장 또한 묵살 하는 등 많은 파생상품의 반대론에도 불구하고 탈규제화를 통해 파생상품의 성장을 독려했다. 미국에서 화폐를 발행하는 연방준비제도이사회(FRB)는 유대인 소유의 민간 기업으로 화폐 발행과 이자율 조정의 권한을 갖고 있고 그린스펀이 경제 부양을 위해 1%금리 인하정책을 시점으로 향후의 금리정책으로 집값 상승을 야기 시켰다.
* 금융파상삼품의 과도한 성장 유도(FRB) -> 금리조정으로 인한 집값상승과 하락유도(FRB) ->서브프라임 모기지 사태 발생 -> 유가상승(세계7대 석유 회사 중 6개가 유태인 소유) ->금융위기 -> 언론, 기관, 자금의 조정 (뉴욕타임지, 월스트리트저널, 파이낸셜타임스, 모건)
하지만 미국 부동산시장의 거품이 꺼지면서 서브프라임 모기지(비우량주택담보대출) 부실 사태가 빚어지면서, 투자은행들의 파생상품 투자 손실이 커지기 시작했다.
왜 원인인가? 저금리로 인한 유동성 과잉과 느슨한 규제가 주택부문의 거품을 불러 왔기 때문에 한 순간 집값이 폭락한 것이다.
원인이 아닌 이유는? 저이자율정책 만으로 집값이 상승했다고 하는 것은 과장된 표현이고 기업과 가계가 충분히 다른 곳에 투자할 수 있음에도 부동산에만 투자한 것도 문제

② 파생금융 상품과 연관된 경제주체들의 탐욕, 모럴헤저드
거품이 꺼지자 투자은행들의 파생상품 투자손실이 커지기 시작 했고 서브프라임 자체가 부실화되자 여기 관련된 금융기관들이 엮이게 되면서 투자 손실 확산되었다. 그리하여 ‘08년 9월, 베어스턴스와 리먼브러더스 등 굴지의 투자은행(IB)들이 일순간에 무너지고 AIG가 막대한 구제 금융을 받게 된다. ‘08년 9월에 파산 신청한 월가 4위의 투자은행 리먼은 모기지 자산이 많았고, 주택저당증권(MBS)에 가장 많은 투자를 하여 파산에 이름

참고자료

· 아젠다넷
· 매일경제
· 한국경제