DataGuide와 TS2000의 재무자료의 질에 대한 연구 (A Study on the Quality of Financial Information Provided by DataGuide and TS2000)

서지정보

· 발행기관 : 한국자료분석학회
· 수록지 정보 : Journal of The Korean Data Analysis Society / 18권 / 4호 / 2053 ~ 2065페이지
· 저자명 : 남현정

초록

본 연구의 목적은 재무정보회사에서 제공하는 재무자료를 비교하여 오류 가능성을 알아보는 것이다. 분석을 위하여 첫째, 상장사협의회에서 제공하는 TS2000의 재무자료와 FnGuide에서 제공하는 DataGuide의 재무자료를 비교하여 재무자료의 오류 여부를 살펴보고 이 때 발생한 오류가 사소한 오류인지 혹은 오류의 범위가 큰 심각한 오류인지를 알아볼 것이며 오류가 통계적으로 유의한 차이가 있는가를 파악한다. 둘째, Altman(1968)이 제시한 도산예측모형에 DataGuide와 TS2000의 데이터를 이용한 기업의 파산예측결과가 일치하는가를 살펴본다. 또한 Altman(1968)이 제시한 Z-score를 측정하여 재무정보회사의 자료간의 Z-score의 일치여부를 알아볼 것이다. 이를 위하여 한국의 677개 비금융 상장기업의 2011년에서 2013년에 해당하는 3년간의 자료를 사용하여 TS2000과 DataGuide의 재무상태표, 손익계산서 및 주가자료로 구성된 자료를 비교하였다. 20310개의 데이터의 오류를 비교한 결과, 1194개(5.88%)가 불일치하는 것으로 나타났으며, 10개의 변수 중 5개 변수에서 통계적으로 유의한 차이를 발견하였다. 또한 Altman(1968)의 파산예측모형을 도입하여 재무정보회사에 따라 부실기업의 예측력에 대한 분석결과, DataGuide의 자료를 이용한 경우, 14개의 기업 중 10개를 부실기업으로 예측하였으며 TS2000의 자료를 이용한 경우, 14개중 9개로 나타났다. 또한 Z-score의 경우, DataGuide와 TS2000의 자료의 차이가 유의하게 다른 것으로 나타났다. 이상의 연구결과는 한국시장을 대상으로 재무정보회사에서 제공하는 재무자료의 오류를 분석함으로써 지금까지 미국을 대상으로 시행된 연구의 갭을 보완할 수 있었다. 한편, 재무정보회사가 제공하는 재무정보는 신뢰성 높은 데이터로 간주되고 있으나, 재무정보회사에서 제공하는 재무자료의 오류 수준을 공개함으로써 재무정보회사의 재무자료의 질을 높일 수 있는 기회가 될 것이다.

영어초록

The purpose of this research is to examine errors of financial data produced by Korean financial information database providers’ produce. In Korea, there are two major financial information database providers; DataGuide provided by FnGuide and TS2000 operated by Korea Listed Company Association. As these two financial information databases are the most prestige database, almost empirical researches in Korea use them. Additionally, we examine whether faulty financial data may affect or even mislead decision making by using bankruptcy prediction model suggested by Altman’s (1980) based on different data sources. The study examines errors and differences of financial data produced by two major Korean financial information database providers, DataGuide and TS2000. We analyze differences of ten variables for the 677 firms listed in the KSE and 20,310 observations over three years (2011-2013). We find 1,194 (5.88%) differences out of 20,310 observations from financial statement, income statement, and stock data provided by DataGuide and TS2000 and also five variables out of ten key variables are statistically significant different. We also test insolvent firm forecasting employing Altman (1968)’s bankruptcy prediction model using DataGuide and TS 2000. The empirical results shows that 8 (42.9%) insolvent firms are wrongly predicted as normal firms in using DataGuide while TS2000 predicts 7 (50%) insolvent firms as normal firms out of 14 insolvent firms. In addition, comparing Altman (1968) Z-score using DataGuide and TS2000 shows significant different results statistically.

참고자료

· 없음