비적정 감사의견에 대한 경영자 능력의 신호효과 –주주와 채권자 입장에서 (Positive Effect of Management Ability on Audit Opinion –Focus on Shareholders and Creditors)

서지정보

· 발행기관 : 한국콘텐츠학회
· 수록지 정보 : 한국콘텐츠학회 논문지 / 24권 / 4호 / 258 ~ 267페이지
· 저자명 : 정기위

초록

본 연구는 우수한 경영자가 재무제표 제공자인 기업과 재무제표 주된 이용자인 주주 및 채권자 입장에서 긍정적인 신호역할을 하는지 검증하였다. 즉, 기업이 우수한 경영자를 보유할수록 적정 감사의견을 수령하는지 그리고 외부감사인의 비적정 감사의견 표명으로 인한 신용등급의 하락과 부정적인 주가반응을 우수한 경영자의 능력이 상쇄시키는지 검증하였다. 2017년부터 2021년까지 상장 기업을 대상으로 다중 회귀 분석을 실시한 결과, 경영자 능력이 우수할수록 감사인은 적정 감사의견을 표명하였다. 한편, 감사인이 비적정 감사의견을 표명하면 기업의 신용등급은 낮아졌지만, 경영자의 능력이 우수하면 신용등급이 하락하지 않았다. 그리고 감사인이 비적정 감사의견을 표명하면 음(-)의 주가반응이 나타났지만, 경영자의 능력이 우수하면 부정적인 주가반응이 상쇄되었다. 이는 우수한 경영자의 능력이 긍정적인 신호효과를 유발시킨다는 의미로 감사인의 비적정 감사의견의 표명으로 인하여 신용등급과 주가반응이 하락하지만 우수한 경영자는 위기 상황을 극복할 수 있을 것으로 정보이용자들은 판단한다는 것을 의미한다. 본 연구의 공헌점으로는 기업이 우수한 경영자를 보유하고 있다면 재무제표 작성자인 기업과 재무제표 이용자인 주주와 채권자 입장에서 긍정적인 효과를 가져온다는 것이다. 기업이 우수한 경영자를 보유함으로써 적정 감사의견의 수령 뿐만 아니라 신용등급의 하락과 부정적인 주가반응도 상쇄한다는 점을 통하여 기업에서는 경영자 선임 관련 위원회의 역할을 극대화하고 경영자 능력 관련 정보를 세부적으로 공시하는 정책을 수립해야 할 것이다.

영어초록

This study verified whether superior managers play a positive role in the perspectives of financial statement providers, shareholders and creditors. In other words, it was verified that the more excellent managers a company has, the more unqualified audit opinions are received, and whether the excellent managers offset the decline in credit ratings and negative stock price reactions caused by qualified audit opinions. As a result of multiple regression analysis conducted on listed companies from 2017 to 2021, the better manager's ability, the more positive auditor's opinion was expressed. If an auditor expressed an qualified opinion, credit rating was lowered, but the better manager's ability, the credit rating was not lowered. In addition, when auditor expressed an qualified opinion, there was a negative share price, but when manager's ability was superior, negative share price was disappeared. The contribution of this study are as follows. If a company has superior managers, it will have a positive effect on the company and the shareholders and creditors. By having a superior manager, a company can not only receive an unqualified opinion, but also offset a declining in credit rating and negative stock price. It is necessary to establish policies that reflect the capability of managers, such as appointing a superior manager and disclosing details of manager ability.

참고자료

· 없음