비대칭적 점프확산 모형의 효율적인 베이지안 추론 (Efficient Bayesian Inference on Asymmetric Jump-Diffusion Models)

서지정보

· 발행기관 : 한국통계학회
· 수록지 정보 : 응용통계연구 / 27권 / 6호 / 959 ~ 973페이지
· 저자명 : 박태영, 이영은

초록

자산가격의 비대칭적 변동을 설명하기 위해 최근 비대칭적 점프확산 모형이 제안되었다. 본 논문에서는 이러한 자산가격 모형을 분석하는데 사용되는 효율적인 베이지안 방법을 제안한다. 본 논문에서 제안되는 방법은 모형 요소가쉽게 추출되는 편의성을 희생하지 않으면서도 조건부 분포들간의 함수적 비호환성을 통해 효율성을 향상시킬 수 있는 부분붕괴 깁스 샘플러를 고안함으로써 개발되었다. 제안된 방법은 모의실험 자료에 적용되어 그 효율성을 검증하였고 1980년 9월부터 2014년 8월까지 관찰된 일별 S&P 500 자료에 적용되었다.

영어초록

Asset pricing models that account for asymmetricvolatility in asset prices have been recently proposed. This articlepresents an efficient Bayesian method to analyzeasset-pricing models. The method is developed by devising apartially collapsed Gibbs sampler that capitalizes on the functionalincompatibility of conditional distributions without complicatingthe updates of model components. The proposed method is illustratedusing simulated data and applied to daily S&P 500 data observed from September 1980 to August 2014.

참고자료

· 없음