연구개발비의 회계처리방법을 이용한 이익조정 (Earnings Management Using the Accounting Rules for R&D Expenses)

서지정보

· 발행기관 : 정보통신정책학회
· 수록지 정보 : 정보통신정책연구 / 27권 / 1호 / 55 ~ 88페이지
· 저자명 : 양승희

초록

본 연구는 기업들이 연구개발비를 비용화하거나 자본화할 수 있도록 규정되어 있는 회계처리방법의 재량적 선택권을 이용하여 이익을 조정하는지 여부를 살펴본다. 이를 위하여 본 연구는 비용화된 연구개발비와 자본화된 연구개발비 각각이 선행연구의 모형을 이용하여 추정한 비기대 영업이익과 어떠한 관련성을 갖는지 분석하였다. 2005년부터 2017년까지의 표본기간에 대하여 국내 상장기업을 대상으로 분석한 결과, 자본화된 연구개발비가 많을수록 기대 영업이익을 초과하는 이익을 달성할 가능성이 높아진다는 결과를 발견하였다. 이러한 현상은 감사품질이 낮을수록 두드러져, 연구개발비의 자본화 회계처리가 연구개발지출의 본질보다는 기회주의적 이익조정 목적에 따라 결정될 가능성을 시사한다. 또한 본 연구는 연구개발비의 자본화를 통한 이익조정이 연구개발활동을 비정상적으로 축소하는 실제 이익조정을 수행하지 않은 표본에서만 발견됨을 실증하여, 연구개발비의 회계처리방법을 이용한 이익조정이 연구개발지출액을 삭감하는 실제 이익조정과는 구분되는 별개의 이익조정 유형임을 보였다는 점에서 의의가 있다.

영어초록

This study examines whether companies manage their earnings using flexibility and managerial discretion allowed by the accounting rules for R&D. Specifically, I investigate the relation that the unexpected operating earnings have with the expensed and capitalized R&D, respectively. Analyzing Korean listed firms for the period 2005-2017, I find that firms that capitalize R&D expenditures aggressively are more likely to surpass the performance predicted using methods in prior literature. This relation is more pronounced under lower audit quality, suggesting that firms' accounting for R&D expenditures is based on the opportunistic motives for earnings management rather than the essence of the underlying R&D activities. Earnings management using the capitalization of R&D is observed only among the subsample of firms that do not engage in real earnings management by cutting R&D expenditures. This indicates that earnings management using the R&D accounting rules is distinct from earnings management through R&D spending cuts.

참고자료

· 없음