내부회계관리제도 취약보고와 코스닥 기업의 발생액 특성 (Internal Control Weaknesses and Characteristics of Accruals in KOSDAQ Firms)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정보학회
· 수록지 정보 : 회계정보연구 / 29권 / 3호 / 111 ~ 141페이지
· 저자명 : 양동재

초록

기존 국내연구들은 내부회계관리제도의 취약점과 발생액 절대값 사이의 양(+)의 상관관계를 보고하면서 취약점이 의도적 왜곡(양의 발생액) 혹은 비의도적인 왜곡(양과 음의 발생액)을 유발하기 때문에 발생액의 질을 떨어뜨릴 수 있다고 주장한다. 본 연구는 내부회계관리제도의 취약점과 발생액의 관계를 취약보고가 지닌 다양한 효과들을 중심으로 살펴보고자 하였다. 첫째, 취약보고가 지닌 부정적인 측면(의도적․비의도적 왜곡효과) 중 어떠한 효과가 존재하는지 살펴본다. 둘째, 취약점이 유발하는 부정적인 효과 이외에 이를 완화시키려는 긍정적인 측면(보수주의)이 존재하는지 살펴본다. 본 연구는 특히 기업실패위험이 높은 집단에서 이와 같은 현상이 두드러질 것으로 보고 이들 집단에서 취약점이 보수주의(음의 발생액)에 영향을 미치는지 검증한다.
종속변수에는 다양한 발생액 측정치들(재량발생액, 재량유동발생액, 재량비유동발생액, 비영업발생액)을 이용하였으며, 주요 독립변수에는 내부회계관리제도에 대한 검토의견(비적정 의견이면 1, 적정 의견이면 0)을 이용하였다. 특히 다양한 취약보고의 효과(의도적․비의도적 왜곡, 보수주의)를 검증하기 위해 발생액 자체값을 이용한 OLS 회귀분석뿐만 아니라 발생액 부호에 따른 집단별 Tobit 회귀분석을 이용하였다.
2006년부터 2009년까지 코스닥(KOSDAQ) 기업표본을 이용한 주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 기업실패위험과의 상호작용을 고려하지 않을 경우 취약보고가 발생액에 양(+)과 음(-)의 영향을 미쳐 비의도적인 왜곡효과가 나타나는 것처럼 보였으나, 기업실패위험과의 상호작용을 고려할 경우 비의도적인 왜곡효과가 나타나지 않았다. 둘째, 이익집단과 같이 기업실패위험이 낮은 집단에서는 취약보고가 발생액에 양(+)의 영향을 미쳐 의도적인 이익상향왜곡이 존재하는 것으로 나타났다. 따라서 취약보고가 지닌 부정적인 측면은 의도적 왜곡을 유발하는 것이라 볼 수 있다. 셋째, 손실집단이나 부채비율이 높은 집단과 같이 기업실패위험이 높은 집단에서 취약보고가 발생액에 음(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 기업실패위험이 높은 집단에서 취약점이 보수주의를 강화시키는 유인으로 작용할 수 있음을 시사한다.
본 연구는 내부회계관리제도 취약보고 기업에서 나타날 수 있는 문제점의 유형과 그에 대한 대응과정을 살펴봄으로써 이해관계자들이 취약점과 관련된 위험을 예측, 평가하고 이를 개선하는데 도움을 줄 수 있을 것으로 판단한다.

영어초록

Internal control weaknesses(ICW) are suggested to deteriorate the quality of accruals in the sense that Internal control over financial reporting was enacted to increase reliability of financial statements. Accordingly, many prior research indicate the positive relationship between ICW and ‘unsigned’ accruals, probably because of intentional(larger-positive accruals) or unintentional(larger-positive or larger-negative accruals) misstatement. This study investigate which effect dominate the relation between ICW and accruals, intentional or unintentional misstatement.
On the other hand, internal control weaknesses expose auditors to the audit risk that, in turn, may result in litigation risk in the future. As a result, auditors are expected to take more precautionary actions to reduce audit risk. In this study, we expect that auditors of firm with high business failure risk are likely to pressure managers to make more conservative accounting choices(larger-negative accrual) as strategies for dealing with the control risk and legal liability exposure posed by internal control weakness.
The main results are as follows: First, when not including interaction terms between ICW and business failure risk, ICW has positive and negative effects on accruals, indicating that firms with ICW have unintentional misstatement. However, when including interaction terms between ICW and business failure risk, there is not unintentional misstatement effect any more. Second, ICW has a positive effect on accruals for the low business failure risk group like profit-reporting firms, indicating that firms with ICW increase earnings intentionally. Third, ICW has a negative effect on accruals for the high business failure risk group like loss-reporting or highly leveraged firms, indicating that ICW cause conservatism for firms which may feel more risk.
This study serves to evaluate and improve ICFR by providing a new insight into a variety of situations which firms with internal control weaknesses are faced with

참고자료

· 없음