다시점 부도확률을 갖는 신용평가모형의 적합성 검증방법 제안 (Risk Model Validation for Multi-Period Probability of Default Estimates)

서지정보

· 발행기관 : 한국자료분석학회
· 수록지 정보 : Journal of The Korean Data Analysis Society / 11권 / 2호 / 839 ~ 849페이지
· 저자명 : 소선하, 이동희

초록

평가대상이 되는 모집단이 바뀔 때마다 신용평가모형을 새롭게 구축하기란 매우 어렵고 힘든 작업이다. 이에 대부분의 금융기관들은 적합성검증을 통해 모형의 효율성을 평가하고 이 결과를 토대로 모형의 개선 또는 개발을 결정한다. 바젤위원회 또한 모든 신용평가모형에 대해 연 1회 적합성검증을 실시하고 이에 적절한 조치를 취하라고 권고하고 있다. 본 연구에서는 시점간, 부도차주간 독립을 기본 가정으로 하는 바젤위원회에서 제안한 확장된신호등접근 방법이 가지고 있는 단점을 보완하여 다시점 부도율 추정치에 대한 시점간, 차주간 상관을 반영할 수 있는 방법을 제안함으로써 금융기관마다 가지는 특성을 정확히 반영하여 유의성 검정을 할 수 있는 기반을 제공하였다. 분석결과 시점간 자기상관만 고려했을 경우 0.5보다 클수록 기존에 사용하고 있는 확장된신호등접근 방법과는 다른 결과를 주었다. 그리고 시점간, 차주간 상관을 동시에 고려했을 경우에는 시점간 상관이 같더라도 차주간 상관에 따라 서로 다른 검정결과를 제공하는 것으로 나타남으로써 정확한 유의성 검정을 위해서는 차주간 상관계수 산출 및 반영이 선행되어야 함을 알 수 있었다.

영어초록

It is very burdensome and difficult to rebuilt a credit risk model when a population change over time. For this reason, most financial agencies evaluate credit risk model performance and decide whether the model is reformed or re-developed. Basel Committee on Banking Supervision also recommends that all kinds of credit risk models are validated annually and appropriate actions are taken to the validation results. In this paper, we suggest the cumulative probability of multivariate normal density method to reflect correlation structure. Our proposal makes up for the weakness of current methods which ignore correlations and is also useful to significant test by reflecting financial agencies circumstances. When we only consider the autocorrelation, it shows that suggested method gives an opposite test results with another test at the higher correlation than 0.5. In addition, it gives the reciprocal hypothesis test results under the autocorrelation but different correlation between obligors. Consequently, we know that the more precise correlation structure is investigated, the higher exact test can be carried out.

참고자료

· 없음