운영리스크 VaR 추정값의 안정성검증 방법 연구 (A Study on VaR Stability for Operational Risk Management)

서지정보

· 발행기관 : 한국통계학회
· 수록지 정보 : Communications for Statistical Applications and Methods / 15권 / 5호 / 697 ~ 708페이지
· 저자명 : 김현중, 김우환, 이상철, 임종호, 조상희, 김아현

초록

본 논문은 금융기관에서 활용하고 있는 운영리스크 측정모형에 대한
적합성검증 방법 중 안정성 검증에 관한 것이다. 신용리스크와는 달리
운영리스크는 손실자료의 특징, 과거 자료의 부족 그리고 적합성검증을
위한 이론적 도구의 부족 등으로 인해 현재 적절한 적합성검증 방안이
제시되지 못하고 있다. 본 논문에서는 운영리스크 VaR(Value at Risk)
추정값의 안정성을 평가하는 적합성검증 방법을 제시하고 이를 활용한
실증분석을 통해 제안된 방법에 대한 실제적 활용 가능성을 확인해
보고자 한다. 구체적으로 본 논문에서는 붓스트랩 방법을 활용하여
운영리스크 VaR의 신뢰구간을 생성함으로써 운영리스크 VaR 추정값의
안정성을 검증하는 기법을 제안하였으며, 이를 토대로 데이터의 구성
변화 및 극단치에 따른 운영리스크 VaR 추정값의 안정성과, 분포의
적합에 따른 운영리스크 VaR 추정값의 안정성을 측정하는 방안도
제시하였다.

영어초록

Operational risk is defined as the risk of loss resulting from
inadequate or failed internal processes, people and systems, or
external events. The advanced measurement approach proposed by
Basel committee uses loss distribution approach(LDA) which
quantifies operational loss based on bank's own historical data
and measurement system. LDA involves two distribution
fittings(frequency and severity) and then generates aggregate loss
distribution by employing mathematical convolution. An objective
validation for the operational risk measurement is essential
because the operational risk measurement allows flexibility and
subjective judgement to calculate regulatory capital. However, the
methodology to verify the soundness of the operational risk
measurement was not fully developed because the internal
operational loss data had been extremely sparse and the modeling
of extreme tail was very difficult. In this paper, we propose a
methodology for the validation of operational risk measurement
based on bootstrap confidence intervals of operational VaR(value
at risk). We derived two methods to generate confidence intervals
of operational VaR.

참고자료

· 없음