경제무역3 - 국제금융론 - 국내 수출업체가 3개월 후 거래상대방으로부터 받을 수출대금 100만 달러에 대해 환율 변동 위험을 제거하고자 한다. 해당 수출업체가 파생금융상품을 이용

소개

"경제무역3 - 국제금융론 - 국내 수출업체가 3개월 후 거래상대방으로부터 받을 수출대금 100만 달러에 대해 환율 변동 위험을 제거하고자 한다. 해당 수출업체가 파생금융상품을 이용"에 대한 내용입니다.

목차

1. 환헤지를 위한 적절한 파생금융상품과 포지션

2. 환율 수준과 환율 변화를 설명하는 이론 3개
1) 이론1: 이자율평가설
2) 이론2: 피셔효과
3) 이론3: 구매력평가설

3. 마셜-러너 조건과 J곡선 효과
1) 마셜-러너 조건
2) J곡선 효과

본문내용

1. 환 헤지를 위한 적절한 파생금융상품과 포지션

가장 간단한 환헤지 방식은 선물환율을 활용하는 것이다. 국내 수출업체는 3개월 후 대금 거래 시 환율을 선물환율로 고정해두어 미래의 불확실성을 제거할 수 있다.
두 번째 방법은 풋옵션을 매입하는 것이다. 풋옵션이란 주식에서 미래 시점에 특정 가격에 특정 주식을 매도할 권리를 말한다. 만약 환율이 하락할 것으로 예상된다면 100만 달러를 현재 환율로 환산한 금액에 상응하는 금액으로 미래에 판매할 수 있도록 하는 옵션을 구매해 환헤지를 할 수 있다.
세 번째 방법은 대금 수령 시기를 조절하거나, 거래상대방과의 거래를 상품과 상품으로 대체해 차익에 대해서만 현금으로 거래하는 것이다. 주로 글로벌 기업 내에서, 혹은 장기적인 거래를 하는 경우 해당 방법을 통해 환위험을 줄일 수 있다.
그 밖에 수출기업은 수출환율변동보험과 같은 보험계약을 통해 위험을 줄일 수 있다.

2. 환율 수준과 환율 변화를 설명하는 이론 3개

1) 이론1: 이자율평가설(IRP)

이자율 평가설이란 자본의 이동이 완전히 자유롭다고 가정한 상태에서 두 국가(A국과 B국) 각각에 존재하는 자본상품의 투자수익률이 같을 것이라고 보고 환율을 파악하는 이론이다.

참고자료

· 김신행, 김태기. 《국제경제론》 제 7판. 법문사. 2020.
· 한상춘. <[한상춘의 '국제경제 읽기'] 마샬-러너 조건과 J커브 효과>. 《한국경제》. 2005.01.30.
· https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LSD&mid=sec&sid1=001&oid=015&aid=0000776386.
· 김건홍. <시가변 위험프리미엄을 고려한 이자율평가설 : 동태 거시 일반균형 모형을 통한 분석>. 《무역연구》, 10(6), 1177-1191.
· https://www.kci.go.kr/kciportal/ci/sereArticleSearch/ciSereArtiView.kci?sereArticleSearchBean.artiId=ART001954515.