한국의 수입 업체가 3개월 후 지급할 수입대금 100만 달러에 대해 환율 변동 위험을 제거하고자 한다. 해당 수입업체가 파생금융상품을 이용하여 환헤지를 할 때, 적절한 파생금융상품들과 포지션은 무엇인가

목차

1. (배점 : 20점) 한국의 수입 업체가 3개월 후 지급할 수입대금 100만 달러에 대해 환율 변동 위험을 제거하고자 한다. 해당 수입업체가 파생금융상품을 이용하여 환헤지를 할 때, 적절한 파생금융상품들과 포지션은 무엇인가?
2. (배점 : 20점) 2024년 6월 이후 달러 약세(달러 인덱스 하락)의 이유는 무엇이라고 생각하는가? 강의와 교재 등에서 배운 이론(환율, 금리, 물가, 자산시장 등과의 연관성)과 연결하여 기술하시오.
3. (배점 : 10점) 원화 강세가 한국 무역수지에 어떻게 영향을 미칠지 기술하시오.(강의 13강 이론과 연계하여 간단하게 기술할 것)

본문내용

한국의 수입업체가 3개월 후에 지급해야 할 100만 달러의 수입대금에 대한 환율 변동 위험을 제거하고자 한다면, 다양한 파생금융상품을 활용한 환헤지 전략을 고려할 수 있다. 이러한 전략은 외환 선물환, 통화 선물, 통화 옵션, 통화 스와프 등 다양한 파생금융상품을 통해 실현할 수 있다. 아래는 주요 파생금융상품별로 환헤지 전략과 각 상품의 특징을 살펴보겠다.
1) 외환 선물환 계약
외환 선물환(Forward Contract)은 환율 변동 위험을 줄이는 가장 전통적이고 널리 사용되는 방법이다. 선물환 계약은 현재 시점에서 고정된 환율로 미래 특정 시점에 미화(USD) 금액을 거래하기로 하는 계약이다. 이 방법을 사용하면 3개월 후의 환율에 관계없이 미리 정해진 환율로 달러를 매입할 수 있어 환율 상승에 따른 위험을 방지할 수 있다. 예를 들어, 수입 업체가 3개월 후에 100만 달러를 지급해야 하므로, 3개월 만기 외환 선물환 계약에서 달러를 매입(매수 포지션)하는 것이 적절하다. 이를 통해 3개월 후 환율이 상승하더라도 고정된 환율로 100만 달러를 지급할 수 있어 비용이 예측 가능해진다.

참고자료

· 달러 약세 시대 도래 임박? 주식시장에 미칠 영향을 생각해 보다
· https://kr.investing.com/analysis/article-200448677
· "달러 내년까지 약세…당분간 환율 변동성 커질 듯"
· https://www.asiae.co.kr/article/2024100815075753310
· 원달러 환율전망과 한국 증시의 약세 원인
· https://m.samsungfund.com/fund/insight/house-view/view.do?seq=109
· 지속적 고환율에 수출도 힘든 시기, ‘환헤지 대응’ 우리 회사는 원칙과 시스템 있나?
· https://dbr.donga.com/article/view/1901/article_no/7515/ac/magazine
· 엔화 환율 변동이 우리 수출에 미치는 영향
· https://www.kita.net/researchTrade/report/tradeFocus/tradeFocusDetail.do?no=2475