[국제금융론] 2024년 2학기 기말과제물, 1. 한국의 수입 업체가 3개월 후 받을 수출대금 100만 달러에 대해 환율 변동 위험을 제거하고자 한다. 파생금융상품을 이용하여 환헤지를 할 때, 적절한 파생금융상품들과 포지션, 2. 2024년 6월 이후 달러 약세의 이유, 3. 원화 강세가 한국 무역수지에 어떻게 영향

소개

1. 방통대 '국제금융론' 기말과제물입니다.
2. 수출업체의 환헤지에 대하여 구체적으로 수치까지 적용하여 작성하였습니다.
3. 2024년 6월 이후 달러 약세의 이유를 다양한 원인을 토대로 명확하게 분석했습니다.
4. 원화 강세가 한국 무역수지 영향을 상세하게 작성했습니다.
5. 출제자의 의도에 맞게 작성했습니다.
6. 출처를 본문제 제시하였으니 참고하여 좋은 자료 만드십시오.

목차

1. 한국의 수입 업체가 3개월 후 받을 수출대금 100만 달러에 대해 환율 변동 위험을 제거하고자 한다. 해당 수출업체가 파생금융상품을 이용하여 환헤지를 할 때, 적절한 파생금융상품들과 포지션은 무엇인가?
1) 선물환(Forward)
2) 옵션(Option)
3) 스왑(Swap)

2. 2024년 6월 이후 달러 약세(달러 인덱스 하락)의 이유는 무엇이라고 생각하는가? 강의와 교재 등에서 배운 이론(환율, 금리, 물가, 자산시장 등과의 연관성)과 연결하여 기술하시오.
1) 금리 인상에 의한 미국 경제의 둔화 우려
2) 전 세계 경기 회복에 대한 기대감
3) 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 정책 변화
4) 지역적인 갈등 완화
5) 원자재 가격 하락, 투자 심리 개선

3. 원화 강세가 한국 무역수지에 어떻게 영향을 미칠지 기술하시오.(강의 13강 이론과 연계하여 간단하게 기술할 것)
1) 탄력성 접근법에서 원화 강세
2) 총지출 접근법에서 원화 강세
3) 통화론적 접근법에서 원화 강세

4. 참고문헌

본문내용

1) 선물환(Forward)
한국의 수출업체가 3개월 후 100만 달러의 수출 대금을 받게 된다. 하지만 3개월 후 달러 환율이 상승하여 원화로 환산했을 때 받는 금액이 줄어들까 걱정된다. 이때 수출업체는 선물환 계약을 체결하여 환율 변동 위험을 제거할 수 있다.
선물환 계약은 장래의 어느 시점에 미리 약속한 환율로 외화를 사거나 팔기로 하는 계약이다. 즉, 현재 시점에서 미래의 환율을 고정시켜 환율이 변동하는 것으로 인한 손실을 방지하는 것이 가능하다.
일단, 지금의 환율이 1,300원으로 가정한다. 수출업체는 3개월 후 달러 환율이 1,400원으로 올라도, 미리 1,300원에 매도 계약을 체결한 것으로 추가적인 손실이 생기지 않으면서 13억 원을 확보할 수 있다. 장래 환율 변동의 불안감을 가지지 않고 안정적으로 수출 대금을 회수하는 것이 가능하다.

2) 옵션(Option)
한국의 수출업체가 3개월 후 100만 달러의 수출 대금을 받을 것이다. 하지만 3개월 후 달러 환율이 오를 경우 원화로 환산했을 때 수령할 금액이 줄어들까 걱정된다. 수출업체는 풋옵션(Put Option) 계약을 체결한다면 환율 변동 위험을 제거하는 것이 가능하다.
풋옵션은 장래의 특정 시점에 특정 가격으로 자산을 팔 수 있는 권리를 의미한다. 즉, 여기서 수출업체의 경우, 3개월 후에 100만 달러를 미리 정해진 환율로 원화로 바꾸는 것이 가능한 권리를 얻는 것이다.

참고자료

· 안홍식‧최문정, 국제금융론, 삼영사, 2024.
· 이소영, 유럽의 러-우 전쟁 대응과 세계 가스시장 영향, 세계 에너지 시장 인사이트, 2024.
· KDI 홈페이지
· SAMUEL, 위기의 중국, 경기부양책 전격 공개, BYTE, 2024.