올웨더 포트폴리오 전략 및 한국형 자산배분

본 내용은 " 올웨더 포트폴리오 " 의 원문 자료에서 일부 인용된 것입니다. 2023.11.27

문서 내 토픽

• 1. 올웨더 포트폴리오 기본 원리

  올웨더 포트폴리오는 브리지워터의 레이달리오가 개발한 자산배분 전략으로, 경제의 네 가지 상황(경제 좋음, 경제 나쁨, 물가 상승, 물가 하락)에서 모두 수익을 창출하도록 설계되었습니다. 주식, 국채, 물가연동채, 신흥국채권, 원자재/금 등 다양한 자산군을 25%씩 균등배분하여 위험을 분산하고, 각 경제 상황에서 강세를 보이는 자산군이 포트폴리오 수익을 견인하는 구조입니다.

• 2. 한국형 올웨더 전략(김성일)

  기존 올웨더 전략을 한국 시장에 맞게 수정한 전략으로, CAGR 8%, MDD 10%의 성과를 기록했습니다. 한국 주식과 미국 주식 각 17.5%, 금 15%, 한국 국채 17.5%, 미국 국채 17.5%, 현금성 자산 15%로 구성됩니다. 기존 전략 대비 수익률을 개선하기 위해 ETF 대신 퀀트전략 활용과 현금성 자산의 재배분을 제안합니다.

• 3. J 올웨더 전략(정영준)

  CAGR 7%, MDD 15%의 성과를 보이는 전략으로, 한국 주식 25%, 미국 주식 25%, 금 15%, 한국 국채 17.5%, 미국 국채 17.5%로 구성됩니다. 기존 포트폴리오보다 변동성이 크지만 주식 인덱스 수익률만큼 안정적으로 수익을 얻을 수 있도록 설계되었으며, 현금 보유 대신 운용하는 전략입니다.

• 4. ETF 선택 기준 및 고려사항

  코스피 추종 ETF는 운용보수가 가장 저렴한 KBSTAR200으로 선정하고, 미국 주식은 S&P500 지수추종 ETF(KBSTAR 미국S&P500)를 선택했습니다. 금은 KRX 금거래의 비과세 및 저수수료 장점으로 KINDEX KRX금현물을 선택했으며, 채권은 거래량과 규모를 고려하여 KOSEF 국고채10년과 TIGER 미국채10년선물을 선정했습니다.

Easy AI와 토픽 톺아보기

• 1. 올웨더 포트폴리오 기본 원리

  올웨더 포트폴리오는 모든 경제 환경에서 안정적인 수익을 추구하는 전략으로, 다양한 자산군을 균형있게 배분하여 시장 변동성을 완화하는 것이 핵심입니다. 주식, 채권, 원자재, 인플레이션 연동 자산 등을 적절히 혼합함으로써 경기 확장, 침체, 인플레이션, 디플레이션 등 어떤 경제 사이클에서도 포트폴리오가 긍정적 수익을 창출할 수 있도록 설계됩니다. 이러한 원리는 개인 투자자들에게 장기적 자산 증식과 심리적 안정감을 제공하며, 시장 타이밍을 맞추기 어려운 일반 투자자들에게 매우 실용적인 접근 방식입니다.

• 2. 한국형 올웨더 전략(김성일)

  김성일의 한국형 올웨더 전략은 국내 투자 환경과 시장 특성을 반영하여 개발된 실용적인 자산배분 모델입니다. 한국 시장의 높은 변동성과 구조적 특성을 고려하면서도 글로벌 분산투자의 원칙을 유지하는 균형잡힌 접근이 돋보입니다. 국내 투자자들이 실제로 접근 가능한 ETF와 펀드를 활용하여 전략을 구성함으로써 이론과 실무의 간극을 줄였다는 점이 의미있습니다. 다만 한국 시장의 특수성과 글로벌 시장의 변화에 따라 지속적인 조정과 모니터링이 필요하며, 개인의 투자 목표와 위험 성향에 맞게 커스터마이징하는 것이 중요합니다.

• 3. J 올웨더 전략(정영준)

  정영준의 J 올웨더 전략은 기존 올웨더 개념을 한 단계 진화시킨 전략으로, 보다 체계적이고 데이터 기반의 접근을 제시합니다. 이 전략은 자산군 간의 상관관계 분석과 역사적 성과 데이터를 바탕으로 최적의 배분 비율을 도출하며, 시장 환경 변화에 따른 동적 조정 메커니즘을 포함하고 있습니다. 특히 한국 투자자들의 실제 투자 행동과 심리를 반영하여 실행 가능성을 높인 점이 강점입니다. 다만 과거 데이터 기반의 전략이므로 미래의 예측 불가능한 시장 변화에 대한 대응 능력에는 한계가 있을 수 있습니다.

• 4. ETF 선택 기준 및 고려사항

  올웨더 포트폴리오 구성에 있어 ETF 선택은 매우 중요한 결정입니다. 선택 시 수수료, 유동성, 추적 오차, 자산 규모 등의 객관적 지표를 먼저 검토해야 하며, 해당 ETF가 추구하는 지수의 특성과 포트폴리오 내 역할을 명확히 이해해야 합니다. 또한 환헤지 여부, 배당금 처리 방식, 세금 효율성 등도 장기 수익률에 영향을 미치므로 신중히 검토해야 합니다. 국내 상장 ETF와 해외 ETF 간의 장단점을 비교하고, 개인의 투자 기간과 목표에 부합하는 선택을 하는 것이 필수적입니다. 정기적인 리밸런싱과 포트폴리오 점검을 통해 선택한 ETF들이 여전히 최적의 선택인지 확인하는 과정도 중요합니다.