소개글
"현금흐름표"에 대한 내용입니다.
목차
1. 현금흐름분석
1.1. 현금흐름분석의 의의
1.2. 기업의 현금 유입
1.3. 기업의 현금 유출
2. 현금흐름표
2.1. 영업활동의 현금흐름
2.1.1. 직접법
2.1.2. 간접법
2.2. 투자활동의 현금흐름
2.3. 재무활동의 현금흐름
3. 활동별 현금흐름 분석
3.1. A사
3.2. B사
3.3. C사
3.4. D사
4. 현금흐름표의 정의와 구성
4.1. 현금흐름표의 정의
4.2. 현금흐름표의 구성요소
4.2.1. 영업활동으로 인한 현금흐름
4.2.2. 투자활동으로 인한 현금흐름
4.2.3. 재무활동으로 인한 현금흐름
5. 현금흐름표 분석
5.1. 영업활동 현금흐름 분석
5.2. 투자활동 현금흐름 분석
5.3. 재무활동 현금흐름 분석
6. 현금흐름표와 기업 가치 평가
6.1. 현금흐름표와 기업 가치 평가의 관계
6.2. DCF 평가 모형에 현금흐름표 활용하기
7. 참고 문헌
본문내용
1. 현금흐름분석
1.1. 현금흐름분석의 의의
기업의 재정자립도가 낮고 재무구조가 건전하지 못하여 외부 금융을 많이 사용하는 기업의 경우 경기 변화에 대한 적응력이 낮아지며, 유동성(liguidity) 확보에 어려움을 겪게 된다. 이러한 경우 특히 단기성 채무에 대한 상환능력이 떨어지게 되면 기업의 경영실적이 흑자경영인 상태에서도 흑자부도(default)가 발생할 수 있다. 충분한 매출수입이 있는 기업도 과도한 투자나 외상매출대금의 회수가 늦어지게 되면 일시적으로 유동성 부족 현상이 나타나 자금 사정이 악화될 수 있으며, 특히 빠르게 성장하는 기업의 경우도 현금의 수요가 폭증하면 자금운용계획보다 과도하게 유동성 확보의 필요성이 증가하여 동일한 어려움에 빠질 수 있다. 그러나 지나친 유동성의 확보는 투자를 통한 새로운 수익 창출의 기회를 상실시킬 수 있으므로 경영에 필요한 운전자금(working capital)의 확보와 전략적인 관리가 필요하다. 따라서 현금흐름분석(cash flow analysis)이란 기업 보유의 현금, 유가증권, 외상매출금 등과 같은 단기성 유동자금과 단기성 유동부채의 효율적 관리를 의미하며, 자금력이 약한 중소기업일수록 더욱 중요하다.
1.2. 기업의 현금 유입
기업의 현금 유입은 기업 활동을 통해 발생한 현금의 유입을 의미한다. 현금 유입의 주요 항목은 다음과 같다.
첫째, 현금매출액이다. 기업이 제품이나 서비스를 현금으로 판매하여 발생한 매출액은 가장 중요한 현금 유입원이다. 현금매출은 기업의 핵심적인 영업활동에서 발생한 현금 유입이므로, 기업의 영업능력과 수익성을 나타내는 핵심 지표로 활용된다.
둘째, 외상매출금의 회수이다. 신용 판매로 발생한 매출채권 중에서 현금으로 회수되는 금액이 이에 해당한다. 매출채권의 회수 속도와 회수율은 기업의 유동성과 자금 운용 능력을 평가하는데 중요한 지표가 된다.
셋째, 주주의 신규 투자 자금이다. 기업이 주식을 발행하여 조달한 자본금이 이에 해당한다. 이는 기업의 자기자본 확충을 통한 재무구조 개선을 의미한다.
넷째, 이자수익, 배당금수익 등의 금융수익이다. 기업이 보유한 금융자산에서 발생하는 이자수익이나 배당금수익도 현금 유입에 포함된다.
다섯째, 고정자산 매각에 따른 현금 유입이다. 토지, 건물, 설비 등 장기적 사용을 목적으로 보유한 자산을 매각하여 발생하는 현금 수입이 이에 해당한다.
마지막으로, 차입금 증가, 유가증권 및 사채 발행 등 자금조달 활동에 따른 현금 유입이다. 이는 영업활동 이외의 재무활동을 통해 조달한 자금이 현금으로 유입된 것을 의미한다.
이와 같이 기업의 현금 유입은 영업활동, 투자활동, 재무활동 등 기업 활동 전반에 걸쳐 발생하며, 이는 기업의 유동성과 재무 건전성을 평가하는 핵심 지표로 활용된다.
1.3. 기업의 현금 유출
기업의 현금 유출에는 외상매입금 지불, 비용 지급, 고정자산 구입, 재고 구입, 배당금 지급, 차입금 상환, 주식 취득 등이 포함된다.
외상매입금 지불은 기업이 공급업체에 지불해야 하는 채무를 현금으로 결제하는 것이다. 이는 기업의 운영 활동에 필요한 원자재나 상품 구매에 따른 현금 유출이 된다.
비용 지급에는 임금, 광고비, 운영비 등 기업의 영업 활동에 수반되는 다양한 비용 지출이 포함된다. 기업은 이러한 비용을 현금으로 지급해야 한다.
고정자산 구입은 토지, 건물, 기계장치와 같은 장기적으로 사용할 수 있는 자산을 구매하는 것으로, 이는 기업의 미래 성장을 위한 투자 활동에 해당하는 현금 유출이다.
재고 구입은 기업이 영업 활동을 위해 필요한 원자재나 상품을 구매하는 것으로, 이 역시 현금으로 지출된다.
배당금 지급은 주주들에게 이익의 일부를 분배하는 것으로, 기업의 재무활동에 따른 현금 유출이다.
차입금 상환은 기업이 금융기관이나 채권자로부터 빌린 자금을 갚는 것으로, 재무활동에 따른 현금 유출에 해당한다.
주식 취득은 기업이 자사주를 매입하는 것으로, 이 역시 재무활동에 따른 현금 유출의 한 형태이다.
이와 같이 기업의 현금 유출은 영업 활동, 투자 활동, 재무 활동 등 다양한 기업 활동에서 발생하며, 이는 기업의 현금 흐름과 재무 건전성을 평가하는 데 중요한 정보가 된다.
2. 현금흐름표
2.1. 영업활동의 현금흐름
2.1.1. 직접법
영업활동의 현금흐름 중 직접법은 ""영업활동에 의한 현금의 입금과 지출을 계산한다.""이다. 구체적으로 살펴보면 다음과 같다.
직접법은 영업활동으로 인한 현금 유입과 유출을 직접 기록하는 방식이다. 현금 유입에는 매출현금, 수입이자, 수입배당금 등이 포함되며, 현금 유출에는 자재 및 부품 매입, 임금 지급 등이 포함된다. 이를 통해 영업활동으로 인한 실제 현금의 유입과 유출을 파악할 수 있다.
직접법은 회계정보 이용자들에게 기업의 현금창출능력을 보다 잘 이해할 수 있도록 해준다. 즉, 기업이 실제로 현금을 얼마나 효율적으로 창출하고 있는지를 보여준다. 또한 영업활동 현금흐름의 세부 내역을 파악할 수 있어 기업의 운영 실태를 면밀히 분석할 수 있다는 장점이 있다.
그러나 직접법은 ...
참고 자료
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