"풋옵션풋백옵션"의 검색결과 입니다.

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금호산업 m&a 실패사례 메자닌 term sheet CAMELS 재무용어뜻

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"풋옵션풋백옵션" 검색결과 1-20 / 22건

금호아시아나의 몰락ppt

적 위태 ’ 손인 건설업 호황을 예상 BUT 서브프라임 사태로 인해 경제 대침체 건설업 주가 하락 , 금호 위기 ‘ 경제적 손인 ‘ 위태 ‘ 풋백 옵션 ’ 에 의해 금호 그룹 계열사 ... 질 점수 ‘9’ Q2 정부기관에 인수되었기 때문에 간섭 존재 및 풋백 옵션으로 인한 관련 기사 다수 점수 ‘8’ Q3 계열사 매각으로 구조조정 발생 , 그에 따른 인적 손실 발생 ... 유동성 위기 대우건설 매각 입찰 지분 72.1% 인수 금액 6 조 4,225 억 원 ▶ 2 조 9 천억 원 : 금융사 대출 및 회사채 발행 ▶ 3 조 5 천억 원 : 풋백옵션

리포트 | 18페이지 | 2,000원 | 등록일 2023.04.25 | 수정일 2023.07.27

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숫자로 경영하라 1+2 합본 독후감

숨겨진 그림자 풋옵션을 양지로 - 금호아시아나 그룹 기업 인수합병시 차입매수 허용 X 금호 아시아나의 문제점은 풋옵션. 풋백옵션 풋옵션은 일정자산을 약정한 날짜에 정해진 가격으로 팔 ... 수 있는 권리 풋백옵션은 풋옵션과 구조가 같지만 원래의 매각자에게 되판다는 뜻을 강조 2008년 9월초 금호아시아나 그룹 비상경영 상태 선언 금호아시아나 그룹 계열사의 재무제표 ... 에는 부채가 기록되어 있지 않음 풋옵션에 의한 추가부채 가능성이 전혀 포함되지 않은 것 풋옵션이 존재한다는 것은 부채의 최저가액을 알 수 있다는 의미다. 외국인 투자자는 정말 기업

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| 리포트 | 13페이지 | 3,500원 | 등록일 2021.01.06

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숨겨진 그림자 풋옵션을 양지로 발표자료

합병 (M A) 시 필요한 비용의 일부 또는 전부를 차입으로 해결 하는 방식 0 1풋옵션 일정 자산을 약정한 날짜에 정해진 가격으로 팔 수 있는 권리 Put option 풋백옵션 ... A풋옵션 40000 원에 살 수 있는 권리 34000 원에 팔 수 있는 권리 콜옵션 재무적 투자자 0 0 1 0 4 풋옵션과 콜옵션* 풋백옵션이 있을 경우 , 최저가액을 부채 ... 숨겨진 그림자 , 풋옵션 을 양지로01 서론 02 대우건설 M A 03 두산인프라코어 M A 04 풋옵션과 콜옵션 05 결론서론 0 1 금융위원회 차입매수 (LBO) 금지 인수

Non-Ai HUMAN
| 리포트 | 16페이지 | 1,500원 | 등록일 2016.05.20 | 수정일 2017.05.29

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재무적 투자자

주식을 매입할 돈을 빌려달라. 3년 후에 대우건설 주식이 약정한 지금 가격보다 아래로 내려가면 내가 다시 사 주겠다(풋백옵션 발행)'는 계약을 체결했다. '풋 옵션'은 팔 수 있 ... 는 권리를 말한다. 풋 옵션을 발행한 사람에게 다시 파는 것을 굳이 돌려준다는 의미로 풋'백'옵션이라 한다. 당시 약정가격이 33,000원이었는데 13,000원까지 떨어졌다. 갚 ... 아야 고정비를 커버할 수 있다. 수수료로 풋옵션을 삼고(성과)보수로 콜옵션을 삼는 셈이다.. 이후, PE는 한 대기업과 공조를 했다. 대기업을 SI(전략적 투자자)로 삼고 자신이 FI

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| 리포트 | 3페이지 | 1,000원 | 등록일 2017.04.27

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대우건설 M&A 실패 사례

자세히 알 수 있지만, 당시 꾸준히 성장세를 달리고 있던 금호 아시아나 그룹은 무리한 M&A 추진으로 인해 엄청난 빚더미에 앉게 된다. 두 번째로 이 주제 속에는 풋백 옵션 계약 ... 하반기 글로벌 금융위기 직격탄을 맞았다. 그리고 대우건설을 인수하면서 무리하게 조달한 차입금으로 인해 유동성의 위기를 맞고, 당시 계약한 풋백옵션으로 많은 계열사를 매각해야만 했 ... 에 자신감을 보이고 있다. 최근 아시아나항공과 금호타이어, 금호산업 등 주력 계열사의 실적이 회복되고 있기 때문이다. 금호아시아나는 2009년 대우건설 풋백옵션이 문제가 되면서 유동

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| 리포트 | 13페이지 | 3,000원 | 등록일 2020.01.03 | 수정일 2020.04.13

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금호아시아나 M&A (대우건설, 대한통운 인수 분석)

은 총 9.6%, 투자금액은 6600억원으로 2011년 3월에 5곳(2.6%)의 만기가 돌아오고 2012년 3월에는 7% 지분을 보유한 3곳이 풋옵션을 행사할 수 있다.투자자 ... 들이 행사한 풋옵션은 대한통운의 주요 주주인 아시아나항공(020560)(7,540원 ▲ 240 +3.29%)과 대우건설이 받아주도록 계약돼 있다.이에 따라 오는 9월 이후 대한통운 주가 ... 도 풋백옵션을 사용해 투자자들을 모았는데, 풋백옵션 행사 기준가는 투자자 취득가 17만1000원에 이자 등을 고려해 주당 20만원 가량이 될 것으로 추산된다. 풋백옵션 행사 지분

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| 리포트 | 17페이지 | 2,000원 | 등록일 2011.11.24 | 수정일 2023.03.06

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현대건설인수자금조달사례,현대그룹순환출자구조,현대그룹,나티시스은행차입,동양종금풋백옵션

논란(1) 풋백옵션이란? - 풋 옵션을 기업의 인수합병( M A) 에 적용한 용어. '본래 매각자에게 되판다'라는 의미를 추가함. 추후 자산가치 하락이 예상되는 경우 사용하는 M ... 풋백옵션 논란 6. 시사점 7. 참고자료1. 사례선정 이유 단순한 M A 가 아닌 현대그룹 - 범현대일가 간 세력 다툼 성격 M A 를 위한 자금조달 과정에서 제기된 다양한 의혹 ... 들 - 재무구조개선약정 - 나티시스 은행으로부터 차입한 1조 2000억원의 성격 - 동양종합금융증권과의 풋백옵션2. 현대그룹의 순환출자구조(1) 순환출자구조란? - 그룹 내의 여러

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| 리포트 | 15페이지 | 2,000원 | 등록일 2012.09.13

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현대건설 인수자금 조달사례,인수자금조달,현대건설자금조달사례,자금조달사례

증권으로부터 투자받은 8000억원에 대한 ‘풋백옵션’이 논란이 되었다. 풋백옵션이란, 풋 옵션을 기업인수 합병(M&A)에 적용한 용어이다. 본래 매각자에게 되판다는 뜻을 강조 ... 하고 파생금융상품에서 일반적으로 사용되는 풋 옵션과 구별하기 위해 풋백옵션이라고 구분하여 부른다. 풋백옵션은 기업인수 시점에서 자산의 가치를 정확하게 산출하기 어렵거나, 추후 자산가치 ... 인수과정을 거친 끝에 최종 잔금 4조 4,641억원에 인수되었다.4. 현대건설과 동양종금 풋백옵션 논란나티시스 은행 자금조달과 더불어 현대그룹이 현대건설 인수를 위해 동양종합금융

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| 리포트 | 13페이지 | 2,000원 | 등록일 2012.09.12

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금호아시나아그룹의 위기

아시아나그룹의 계열사들은 2006년 대우건설 인수와 관련해 재무적 투자자들과 맺은 풋옵션 관련사항을 재무제표에 부채로 표시하지 않고 있었다. 이 풋옵션 때문에 금호아시아나그룹이 부담 ... 로‘풋 백옵션’은 ‘풋옵션’과 같은 원리인데 원래의 매각 자에게 ‘되판다 back'라는 뜻을 강조하기 위해 만들어 졌다고 한다. 즉 일부 기관이 보유하고 있는 대우건설의 주식 ... 해야 할 자금은 최소 2조 5천억 원에서 최대 4조원 정도다. 여기서 금호아시아나가 부채를 재무제표에 표시하지 않은 이유는 무엇인지, 이 풋백옵션은 기업 간 M&A 시에 자주 발생

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| 리포트 | 6페이지 | 1,500원 | 등록일 2010.10.25

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[A+ 레포트] 금호아시아나그룹 유동성문제

: 구주인수방식, 대한통운 : 신주인수방식) 대우건설은 금호그룹에 투자지분의 매도를 청구할 수 있는 풋옵션 보유 대한통운은 대한통운 보통주를 기초자산으로 하는 교환사채(EB)발행 2 ... 금호아시아나그룹 유동성 문제목 차2금호아시아나 그룹 자구책1유동성 문제의 현재 상황3시장의 반응01. 유동성 문제의 현재상황대우건설 Put-Back 옵션행사가격 34,000원현재 ... 가격 11,100원멀고도 험한 길 . .대우건설 인수위한 자금조달 목적으로 대우증권 주식을 담보로 풋백옵션을 걸은게 화근 일정기간 지난 뒤 주식가격 상승 시 금융기관에 넘겨 인수

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| 리포트 | 13페이지 | 1,500원 | 등록일 2011.10.14

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금호그룹의 위기 (LBO)

는 권리를 말한다. 풋백옵션은 풋옵션을 기업 인수합병(M&A)에 적용한 것으로 본래 매각자에게 되판다는 뜻을 강조하고 파생금융상품에서 일반적으로 사용되는 풋 옵션과 구별하기 위해 ... , 서울고속도로 지분 매각 등을 통해 자금을 조달하고자 하는 동시에 풋옵션 만기 연장 협상 등을 통해 돌파구를 찾고자 노력하였으나 결국 현재 그룹은 워크아웃상태에 놓이게 되었고 오너 ... 일가의 경영권 다툼과 함께 그룹은 사실상 3개로 쪼개지게 되었다. 그룹의 주채권은행인 산업은행이 대우건설 주식을 1만8천원에 매입하는 대신, 풋옵션에서 명시된 3만4천원과의 차익

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| 리포트 | 6페이지 | 1,500원 | 등록일 2010.10.25

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대우건설 재무 리포트

는 권리라는 점에서 파생상품시장에서 사용하는 풋옵션과 개념은 같다 . 기업인수합병 시장에서 사용되는 용어로 인수 자산의 가격 하락이 예상될 때 주식을 되사가라고 요구할 수 있는 권리다 ... 옵션을 걸었다 . 이 조건에 따라 금호아시아나그룹은 만 3 년이 되는 올해 12 월 15 일까지 풋 옵션 행사가격인 3 만 1500 원이 안 될 경우 차액을 사 줘야 한다 . 20 ... 일 현재 대우건설 주가는 1 만 2000 원이어서 금호아시아나그룹이 풋 옵션 문제를 해결하려면 2 조 5000 억원 이상이 소요될 것으로 추정된다 .I 기업연혁 I 재무분석 I

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| 리포트 | 19페이지 | 1,000원 | 등록일 2010.10.10

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금호그룹의 위기

적 투자자에 주당 32,500원에 매각할 수 있는 옵션을 제공하는 계약을 체결한 바 있다. 따라서, 풋백 옵션의 행사 만료 시점인 12월 15일(1개월 연장된 상태)이후 옵션 행사 ... 다. 풋백옵션을 내걸었다가 예상치 못했던 주가 하락세로 결국 워크아웃까지 오게 되었다. 이러한 금호그룹의 유동성 위기에 대해 이번 레포트에서 알아보고자 한다. 그간 무난히 잘 커오 ... 는 금호그룹에게는 위기를 닥치게 했지만 이로써 풋백옵션을 할 때 어떻게 대처해야 하며, 기업의 자금이나 자력이 어느정도 뒷받침 되어 있어야 가능하다는 것을 깨닫게 해주는 중요한 문제

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| 리포트 | 5페이지 | 1,500원 | 등록일 2010.10.22

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금호아시아나 M&A- 대우건설과 대한통운 인수 분석-, 금호아시아나 대우건설 인수 ,금호아시아나대한통운 인수,M&A사례,

은 총 9.6%, 투자금액은 6600억원으로 2011년 3월에 5곳(2.6%)의 만기가 돌아오고 2012년 3월에는 7% 지분을 보유한 3곳이 풋옵션을 행사할 수 있다.투자자 ... 들이 행사한 풋옵션은 대한통운의 주요 주주인 아시아나항공(020560)(7,540원 ▲ 240 +3.29%)과 대우건설이 받아주도록 계약돼 있다.이에 따라 오는 9월 이후 대한통운 주가 ... 도 풋백옵션을 사용해 투자자들을 모았는데, 풋백옵션 행사 기준가는 투자자 취득가 17만1000원에 이자 등을 고려해 주당 20만원 가량이 될 것으로 추산된다. 풋백옵션 행사 지분

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| 리포트 | 17페이지 | 3,000원 | 등록일 2010.08.30

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메자닌 증권 Term Sheet 사례

는 보유주식 (또는 전환예정 주식) 전부에 대해 동반 매각 요구 권한 보유(11) 매도선택권 (Put back option): CB 발행 후 2년내 상장하지 않을 경우, 행사풋옵션 ... 은 팔 수 있는 권리를 말하는데 풋백(put back)옵션은 원래 발행자에게 다시 파는 것을 말한다.(12) 기타: 사외 이사 1인 선임권 보유, drag along, 지급보증 여부 ... 매각할 수 있게 하는 권리를 말한다. 즉 CB 투자자가 채권을 되 사달라고 (풋백옵션) 요청했으나 발행회사가 되 사가지 않을 경우, CB 투자자는 대주주 소유의 주식과 자기 보유

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| 리포트 | 4페이지 | 1,500원 | 등록일 2012.10.12

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금호아시아나그룹의 다각화전략

형제경영의 갈등 야기기업경영 악화주식 등 금융자산을 약정된 기일이나 가격에 팔 수 있는 권리를 매각자에게되팔 수 있는 권리대우건설 M&A 당시의 풋백 옵션으로 인해 4조원의 현금 ... 사상 최대의 자금 투입2008.대한 통운 인수재계순위 11위=>8위항공 운수산업의 위기..PAGE:12항공 운수산업의 위기풋백옵션→유동성 위기대우건설 3년간 1조 5000억 원 손실 ... 자산이 필요풋백옵션 이란?..PAGE:13위기극복 방안대우건설 매각금호렌터카 매각서울고속버스터미널 지분매각베트남 금호 아시아나 플라자 지분매각전국의 금호고속터미널 지분매각금호 오토

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| 리포트 | 16페이지 | 1,500원 | 등록일 2010.12.05

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금호아시아나의 대우건설 적정인수가격 평가

위험(풋백옵션) 2009년 12월말 대우건설 주가 33,000원 이하일 경우 재무적 투자자 풋옵션 발동 3. 신용등급의 감소(계열사의 차입금 증가)1. 금호 그룹의 유동성위기 ... 2008년도 이후 세계금융 위기와 건설업계의 불황 대우건설 주가 하락으로 인한 풋옵션 행사로 약 4조원 필요 대우건설 매각으로 유동성 확보 하기 로 결정2. 금호 그룹의 신용등급 ... 인수가격 평가 결과 1.인수프리미엄 30% 가정시 주당 약 5,000원 정도 비싸게 인수한 것으로 평가 (총 1조2000억원 과다지급) 2. 현재 주가가 13,000 풋옵션 행사시

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| 리포트 | 25페이지 | 2,000원 | 등록일 2010.11.11

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금호아시아나 조직성장단계 분석

동반 침체 →건설경기 침체 풋백옵션 주식 등 금융자산을 약정된 기일이나 가격에 팔 수 있는 권리를 매각자에게 되팔 수 있는 권리 대우건설 M A 당시의 풋백 옵션으로 인해 4 조원 ... A 사상최대의 자금투입 2008. 대한통운 인수 재계순위 11 위→ 8 위 기업경영 악화 풋백옵셥→유동성 위기 대우건설 3 년간 1 조 5000 억 원 손실 형제경영의 갈등 야기

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| 리포트 | 11페이지 | 1,000원 | 등록일 2010.06.16

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금호그룹

은 시가 총액 3조에 달하는 대우건설 인수에 6조 4천억원을 배팅하여 인수에 성공 하였지만 기업가치의 2배에 달하는 인수자금을 마련하는 과정에서 풋백 옵션의 부여라는 무리수를 두 ... ,262.47대우건설 인수를 위하여 금호그룹은 2조 8942억원을 지불하였고 컨소시엄의 일부인 재무적 투자자들은 3조 5312억원을 투자하였다. 재무적 투자자에게는 풋백옵션인 매도 선택 ... 권이 부가되었습니다. 대우건설 인수의 3년 후 시점에 주가가 인수가에 복리이자를 더한 주가에 미치지 못할경우 금호그룹이 재무적투자자 보유주식을 매수해야 한다는 옵션이다.금호 그룹

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| 리포트 | 19페이지 | 1,000원 | 등록일 2011.06.02

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외환은행과 론스타의 성공과 실패

관련 채권 등을 보유하고 있었던 외환은행에 대하여 사후 손실보장을 위한 풋백 옵션을 요구했으나 결국 풋백 옵션을 조항으로 삽입하는 것에 실패한 것으로 평가된다. ... 구주 매각 평균가는 5천400원으로 수출입은행과 코메르츠가 매입한 평균가 6천675원과 8천253원에 비해 크게 낮아진 수준이었으며, 이에 따라 코메르츠방크는 손실을 보상해주는 옵션 ... 다. 또한 론스타에게는 향후 2년간 주식을 매입할 수 없게 하는 조항이 추가되었으며, 당초 논란의 소지를 가지고 있었던 풋백옵션은 결국 조항에 넣지 않았다.외환은행의 매각결정 동기

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| 리포트 | 6페이지 | 1,500원 | 등록일 2010.10.25

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