서브프라임 모기지론 [ subprime mortgage loan ] 에 관하여

소개

서브프라임 모기지론에 관한 경영관련 레포트입니다.

목차

1. 서 론

2. 서브프라임 모기지 개요와 발생과정

3. 서브프라임 모기지 현황
1) 미국 서브프라임 모기지 시장의 부실 현황
2) 미국 서브프라임 모기지 부실과 금융시장

4. 서브프라임 모기지 쇼크(위기 확산)
1) 서브프라임 모기지 쇼크(위기 확산) 이유
2) 서브프라임 모기지 사태의 경제적 파급효과
① 개도국 금융위기
② 선진국 대형 금융기관의 경영위기 가능성
③ 환율, 금리, 원자재가격에 대한 영향
④ 실물경제에 대한 영향

5. 서브프라임 모기지 위기 대응책

6. 서브프라임 모기지와 한국경제

7. 미국경제 전망(2008~2012년)

8. 결 론

『 참고문헌 』

본문내용

4. 서브프라임 모기지 쇼크(위기 확산)
1) 서브프라임 모기지 쇼크(위기 확산) 이유
이번 위기의 파장과 비교하면 문제의 시발점이 되었던 서브프라임 모기지의 규모는 생각보다 크지 않다. 서브프라임 모기지 규모는 2007년 1분기 말 기준으로 미국전체 모기지의 13.4%인 1조 4천억 달러 규모다. 연체 중인 서브프라임 모기지의 절반 정도가 손실로 확정되는 상황을 가정하더라도 손실 규모는 약 1천억 달러로 미국 전체 상업은행들의 1년 순이익 정도이다.
그럼에도 불구하고 서브프라임 모기지 부실화가 일부 헤지펀드들의 도산, 투자은행들의 대규모 손실을 유발하면서 전 세계 금융시장을 뒤흔들고 있는 이유는 최근 수년간 급증한 자산유동화 및 파생금융상품 거래 때문이다. 모기지 채권과 이를 유동화시킨 CDO 등 다양한 MBS, 신용위험의 이전을 위한 CDS Credit default swap : 기업의 부도 위험 등 신용을 따로 떼어 사고 팔 수 있는 신용파생상품거래이다. 자본 시장이 신용위험에 대한 수수료를 받고 위험을 부담하는 보험사 역할을 하는 것으로 기업의 부도에 대비한 보험 상품이라고 할 수 있으나 실제로 보험은 아니다. 신용위험스왑, 신용부도스왑이라고 부르기도 한다.
등 파생금융상품을 매개체로 수많은 금융기관과 펀드들은 서로 밀접한 관계를 형성하게 되었다.
특히, 서브프라임 모기지 대출채권과 같은 신용도가 낮은 담보자산을 뒤섞어, 다양한 신용등급의 새로운 채권을 만들어내는 자산유동화 기법의 발달은 헤지펀드, 사모펀드와 같은 투기자본뿐만 아니라 보험, 연기금 등 과거 안정적인 자산운용을 특징으로 했던 금융기관까지도 대거 자산유동화증권을 매수하는 배경이 되었다. 2004년 1천 6백억 달러 수준이던 CDO 발행 규모는2006년 5천 5백억 달러로 급증했다. CDO의 보유 주체도 헤지펀드 30%, 은행30%, 보험 15%, 기타 25%로 다양해졌다. 또한, CDO 부도시의

참고자료

· 남길남, 서브프라임 사태의 향후 전망과 구조화상품시장에 주는 시사점, 한국증권연구원, 2008
· 유정석, 서브프라임 파장과 세계경제불안, 삼성경제연구소, 2008
· 김민석 외, 서브프라임 사태의 금융시장 파급경로 분석 및 정책적 시사점, 한국증권연구회. 2008
· 신용상 외, 서브프라임 모기지사태의 분석과 전망, 한국금융연구원, 2007
· 황상연, 「SERI 경제포커스 -서브프라임 사태 : 현황과 전망」/ 삼성경제연구소/ 2007. 08
· 황인성, 「2007년 상반기 및 2008년 경제전망」/ 삼성경제연구소/ 2007. 09
· http://www.naver.com 네이버
· http://www.mk.co.kr 매일경제
· http://www.hankyung.com 한국경제
· http://economy.hankooki.com 서울경제