2012년 제주대 국제금융시장론 리포트 과제 - 국제채권시장에 관한 조사 리포트

소개

국제채권시장에서 채권의 종류와 국제채의 발행 형태에 관해서 간략히 요약 하였습니다.

목차

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본문내용

채권은 그 발행자가 일정한 기간 동안 일정ㅇ한 약성이자를 지급하고, 일정 기간이 지나면 약정된 금액을 상환하겠다는 약속을 표기한 발행자와 소지지간의 채무 약정서라고 할 수 있다. 채권의 발행을 통한 자금조달은 채권발행자가 일반 투자자에게 직접적으로 채무를 지게 되는 직접 금융수단이다.
- 외국채 : 채권의 발행국가에 소재한 비거주자가 발행하는 채권으로 해당국가의 자본시장에서 모집하며 표시통화는 발행국가(기채국)의 통화이다.
- 유로채 : 유로채권, 즉 유로본드란 표시 통화국 이외에서 발행되어 유로시장을 통하여 2개국 이상의 채권인수자들로 구성된 국제 신디케이트에 의해 인수, 판매되어 2개국 이상의 시장에서 유통되는 채권을 말한다.

※ 국체채의 발행형태
➀ 일반사채 : 국제채의 전형적인 형태로 일정 기간 동안 고정 또는 변동금리의 확정이자를 지급하고 만기에는 액면가로 상환하는 채권으로 통상 무담보 발행, 유리한 방법 선택, 대량 자금조달 가능, 다양한 상환 방법 등의 장점과 상대적 높은 금리, 사채 발행한도 제한, 실세금리반영 불가능 등의 단점이 존재 한다.

➁ 전환사채 : 확정이자를 지급하지만 발행 당시 확정된 조건에 따라 채권 소지자가 발행회사의 주식으로 전환 할 수 있는 권리가 부여 되는 사채로 전환권 행사 -> 부채감소/ 자기 자본 확충 가능, 국제 자본시장에서 홍보 국제 자본시장에서 홍보효과 기대, 장기, 안정적 저리 금리 등의 장점이 있지만 전환/상환 시까지 환위험, BW에 비해 주가와 외환시세에 민감 등의 단점이 존재 한다.
➂ 신주인수권부사채 : 전환사채의 전환권과 유사하게 발행회사의 주식을 일정한 조건에 따라 매입 할 수 있는 권리(신주인주권)가 부여된 사채로 추가자금 유입효과와 환 헤징 가능, 저리 자금의 조달, 국제자본시장에서 홍보 및 주당순이익 희석을 지연 하는 장점이 존재 하지만 권리행사 시 경영권의 압박과 배당압력 증가, CB보다 높은 표면 금리, 낮은 전환프리미엄, 권리행사가 만기 직전에 집중됨으로써 일시적 주식 수급 왜곡 현상 발생, 자기자본 충실화 지연 등의 단점이 발생 한다.

참고자료

· 없음