스트레스 테스트와 안전자산에 대한 정리

소개

-스트레스테스트(stress test)

‘금융시스템 스트레스 테스트’의 준말로 예외적이지만 발생할 수 있는 사건이 터졌을 때 금융시스템이 받게 되는 잠재적 손실을 측정하는 방법을 말한다.

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본문내용

-스트레스테스트(stress test)

‘금융시스템 스트레스 테스트’의 준말로 예외적이지만 발생할 수 있는 사건이 터졌을 때 금융시스템이 받게 되는 잠재적 손실을 측정하는 방법을 말한다. 그 결과는 금융기관이 경기침체기에 경기 변동성에 대비하는 데 유용한 기초자료로 쓰인다. 스트레스 테스트는 당초 통계량의 변화를 시간의 움직임에 따라 계열화한 시계열(時系列, time series) 자료를 통해 추정되는 지표의 예측력 한계를 보완하기 위해 고안되었다.

-안전자산 [ riskless asset ]

위험이 없는 금융자산으로서 무위험자산이라고도 한다. 금융자산에의 투자, 즉 금융적 투자에는 통상 여러위험이 수반되는데 첫번째로 채무불이행위험,두번째로 시장가격변동의 위험, 즉 시장위험, 세번째로 인플레이션에 의한 자산의 실질가치가 변동할 위험, 즉 구매력 변동위험 등이 있다. 안전자산은 주로 채무불이행의 위험이 없는 자산이라는 의미로 사용되고 있으며 대상자산의 만기까지의 기간을 단축함으로써 시장가격변동에서 오는 위험을 어느 정도회피할 수 있다. 그러나 본래 이 개념은 이론적인 것으로 투자자의 포트폴리오선택 범위를 주식, 사채 등 위험자산만의 구성으로부터 한층 확대하는 것을 가능케 하기 위하여 고안된 것으로 자본시장이론상 중요한 위치를 차지하고 있다.

참고자료

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