금융리스크(금융위험)의 개념, 금융리스크(금융위험)의 종류, 금융리스크(금융위험)의 배경, 금융리스크(금융위험)의 요인, 스트레스테스팅, 금융리스크(금융위험)의 감소, 관리지침

목차

Ⅰ. 개요
Ⅱ. 금융리스크(금융위험)의 개념
Ⅲ. 금융리스크(금융위험)의 종류
Ⅳ. 금융리스크(금융위험)의 배경
Ⅴ. 금융리스크(금융위험)의 요인
Ⅵ. 금융리스크(금융위험)의 스트레스테스팅
Ⅶ. 금융리스크(금융위험)의 감소
Ⅷ. 금융리스크(금융위험)의 관리지침

본문내용

Ⅰ. 개요

은행산업의 통합으로 대형금융기관들이 증가함에 따라 이들 금융기관의 도산으로 인한 전염효과에 대한 우려가 높아지면서 대마불사정책의 입지가 좁아지고 있다. 대마불사정책으로 인한 도덕적 해이(moral hazard)는 대형금융기관들로 하여금 소형금융기관에 비해 더 많은 위험을 추구하도록 하는 유인(incentive)을 제공함으로써 대형금융기관들의 도산 가능성을 증가시킬 수 있다. 반면에 대형금융기관의 예금자를 포함한 채권자들은 대마불사정책으로 인해 금융기관이 도산하더라도 완전히 보호될 것으로 기대하기 때문에 해당 금융기관이 과도한 위험을 추구하더라도 자금을 회수하거나 과도한 위험추구 행위를 감시할 유인이 크게 줄어든다. 예를 들어 1984년 미국의 컨티넨탈 일리노이(Continental Illinois)은행에 적용된 대마불사정책은 이후 대형은행들로 하여금 보다 많은 위험을 추구하도록 하는 구실을 제공한 것으로 평가되고 있다. 또한 실제로 미국의 대형은행들은 소형은행에 비해 보다 많은 위험을 추구해 왔고 그로 인해 보다 많은 대출손실을 초래한 것으로 나타나고 있다(Boyd et al. 1993).
금융산업의 통합과정에서 진행되고 있는 은행의 신규사업으로의 진출도 금융안전망(financial safety net)에 의해 발생되는 도덕적 해이로 인해 금융기관의 위험추구 행위를 더욱 증가시킴으로써 해당 은행뿐만 아니라 궁극적으로 전체 은행시스템에 막대한 손실을 초래할 수 있다. 이에 대한 사례는 1980년대 미국의 상업은행과 저축대부조합(S&L)들이 금융자유화로 인한 경쟁격화로 수지기반 악화에 직면하자 고수익․고위험자산으로의 자금운용을 확대함으로써 대규모 손실을 겪은 사실에서 찾아 볼 수 있다.
금융시장이 은행에 유용한 규율을 제공할 수 있다는 사실은 새로운 것은 아니다. 특히 최근 증가하고 있는 LCBO의 경우에는 전체 자금조달에서 비부보예금(uninsured deposit)을 통한 자금조달(non-core funding)의 비중이 높기 때문에 과거에 비해 시장참여자들의 감시가 보다 중요한 역할을 할 수 있다. 또한 LCBO의 거대한 자산 규모와 조직의 복잡성은 감독기관의 건전성 감독에 부담으로 작용하고 보다 세밀한 감독과 규제를 요구하기 때문에 시장을 통한 은행규율의 중요성은 더욱 높아지고 있다.

참고 자료

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