금융자유화와 금융위험 및 금융제도의 안전성

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금융자유화와 금융위험 및 금융제도의 안전성에 대한 레포트 입니다.

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금융자유화는 주요선진국에서 공개시장의 급속한 확대 및 심화를 초래하였으며 이 결과 은행창구를 통한 전통적인 자금조달의 비중이 줄어든 반면 공개시장을 통한 자금조달의 비중이 확대되었다. 은행의 소득구성면에서 볼때 이는 전통적인 은행업무로 부터 얻어진 이윤의 절대적 비중이 감소된 반면 투자수익 및 수수료 등 여타 서어비스 수입비중의 증가로 나타났다. 이에따라 은행제도로부터 예금이 누출되지 않도록 하기위해 은행들은 시장금리를 지급하는 예금을 판매하기 시작하였으며 또 한편으로는 그들의 업무활동을 위해 필요한 자금을 단기시장에서 보다 많이 조달하게 되었다. 시장금리와 보다 밀접하게 관련된 이와같은 자금에 대한 의존도가 증대됨으로써 은행들은 금리변동에 따르는 위험에 더 많이 노출되게 되었다.
금융자유화는 또한 은행의 유동성 위험을 증대시켰다. 대부분의 국가에서 통화총량지표의 유통속도가 상향추세를 나타냈는데 이것은 금융혁신이 진전됨에 따라 일반 시민들이 이자가 지급되지 않는 현금과 저금리인 요구불예금의 보유를 축소함으로써 저축성예금이 보다 유동화되었다는 것을 반영한 것이다. 저축성예금의 유동화 증대는 은행의 유동성위험에 대한 노출이 증가되었음을 의미한다.
많은 국가에서의 이자율 규제의 도입은 20세기초의 금융공황 및 1930년대의 대공황기간중 미국의 은행제도가 붕괴되었기 때문에 촉진된 것이었다. 당시 은행간의 과도한 경쟁은 자금조달비용을 상승시켰는데 은행들은 높은 자금조달비용을 보상받기 위해 발생할 수 있는 위험에 대한 충분한 주의를 기울이지 않은채 높은 수익성만을 따져 투자한 것으로 알려져 있다.

참고자료

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