이색옵션

소개

이색옵션에 관한 분석입니다.

목차

Ⅰ. 이색옵션이란?
Ⅱ. 이색옵션의 특징
Ⅲ. 이색옵션의 유형
Ⅳ. 이색옵션을 이용한 환위험 관리

본문내용

Ⅰ. 이색옵션이란?
장외옵션의 대표적인 예로서 거래소에서 거래되는 전형적인 옵션과는 달리 특이한 구조를 갖는 옵션을 말하며 1990년 Mark Rubinstein의 ‘Exotic options’라는 논문에서 유래됐다.
다양한 구조와 투자목적에 사용할 수 있도록 투자자의 다양한 니즈에 맞게 맞춤식으로 제공되는 옵션.
표준옵션은 계약조건의 표준화로 일반투자자의 보편적인 위험-손익구조 충족에는 별다른 문제가 없지만 기관투자자 등 특수한 형태의 위험-손익구조를 충족시키기에는 역부족이다. 이에 따라 표준옵션에서 행사가격, 만기시점, 현물가격 산정방법, 손익시점 등 옵션의 계약조건을 조금씩 변화시켜 다양한 위험-손익구조를 나타내는 이색옵션이 출현됐으며 장외시장에서 금융기관 위주로 거래되기 시작했다.
Ⅱ. 이색옵션의 특징
거래소가 존재하지 않기 때문에 고객의 요구에 따라 유연하고 다양한 구조를 가진다.
표준옵션을 합성하는 것보다 상대적으로 저렴하다.
필요에 따라 매우 탄력적으로 조절할 수 있다.
Ⅲ. 이색옵션의 유형
기본구조 변형방식에 따른 분류
1. 경로의존형
기초자산 가격이 옵션 계약 기간 동안 어떠한 가격경로를 통해 움직여왔는지에 따라
만기 시 결제 금액이 결정 된다.
장애물옵션
룩백옵션
래더옵션
평균가격옵션
(아시안옵션)
옵션의 행사가격이
일정기간 동안의
기초자산의 산술
또는 기하평균으로
결정되는 옵션.
이 밖에도 클리켓옵션, 샤우트옵션 등이 있음
Plain vanilla option에 장벽을 두어,
기초자산의 가격이 장벽에 도달하는 순간
옵션이 부여되거나(Knock-in)
소멸되는 (Knock-out) 형태.
미리 설정된 일련의

참고자료

· 없음