사모펀드에 개념과 특징

소개

사모투자펀드는 전문적인 투자관리자가 소수의 투자자로부터 투자자금을 모아서 유가증권 등 투자자산에 운용하고 그 수익을 투자자에게 분배하는 투자기구라 할 수 있다. 사모투자펀드는 법적인 명칭이 아니라 공모시 펀드조성 및 투자와 관련된 엄격한 법적 규제를 회피할 수 있는 법적 구조로 펀드를 조성한 후 높은 투자 수익을 창출하기 위하여 자유롭게 투자전략을 구사하는 펀드는 총칭한는 용어로 사용되어 왔다.

목차

<목차>
1. 사모투자 펀드의 정의
(1)사모투자 펀드의 개념
(2)공모펀드와 사모펀드

2. 사모투자펀드의 특성
(1) 수익의 극대화, 대형화
(2)자율성 및 비밀보장
(3)유한 책임

3. 사모투자펀드의 분류
(1)설립지역, 투자자 및 투자지역에 따른 분류
(2)과세 관할에 따른 분류
(3)투자 전략에 따른 분류
(4)자통법상 분류

4. 우리나라 사모투자 펀드의 법적 형태 및 구조

본문내용

투자펀드는 투자자를 모집하는 형태에 따라 공모펀드와 사모펀드로 구분된다. 공모펀드는 불특정다수인을 대상으로 수익증권 판매를 행하는 투자펀드를 말한다. 실제 소수인이 가입하더라도 매입기회가 일반 투자자인 불특정 또는 다수인에게 주어지면 그것은 공모투자펀드의 범주에 속하는 것으로서, 실제 사모투자펀드에 가까운 형태의 것이 사모투자펀드로 공식적으로 도입되기 전에도 허용되어 왔다고 보아야한다.
사모펀드는 발행인이 특정의 유가증권 수요자만을 상대로 하여 유가증권을 발행하여 모집한 투자펀드를 말한다. 50인에 미달하는 투자자를 대상으로 청약의 권유 또는 청약을 하는 경우를 사모라고 하여 증권거래법상 공모를 전제로 한 신고의무를 면제받을 수 있다.
사모펀드는 공모펀드와 비교하여 발행비용이 적게 들고 사무처리 절차가 비교적 간단하여 발행소요기간이 짧은 장점이 있다. 그러나 대규모 자금이 필요한 경우에는 투자자금 모집의 제한으로 말미암아 적절하지 못한 측면이 있다. 또한 공모펀드의 투자 운용은 펀드매니저에 의해 수행되지만 사모펀드의 경우에는 투자자가 실질적으로 투자 및 운용의 의사결정에 깊이 개입할 개연성이 크다.




3. 사모투자펀드의 현황
(1)글로벌 사모투자펀드 현황
전세계 사모펀드시장은 2006년 이후 크게 성장하여 2007년 말, 7000억 달러에 육박하는 자금이 조달되고 있으며 투자액도 5000억 달러에 달한다. 헷지펀드의 조달액이 1조 9000억 달러인 것에 비교하여도 결코 적지 않은 금액이다.
사모투자펀드의 투자대상은 초기 벤처기업 투자에서 바이아웃으로 전환하여 전체 사모투자펀드 시장에서 89%를 바이아웃의 유형을 취하고 있다. 또한 사모투자펀드를 활용한 기업인수합볍은 2006년 말 기준으로 전세계 기업인수합병 시장의 18%를 차지하고 있다.
사모투자펀드의 투자지역은 미국 위주에서 글로벌 시장으로 확대되고 있으며 특히 아시아 지역의 투자비중이 전체 사모투자펀드 사운데 6%(2000년)에서14%(2006년)로 증가하였다.
(2)우리나라의 현황
국내 사모투자펀드는 2004년 최초 1400억원의 투자액에서 2007년 10월 투자액은 3조 8000억 우너으로 급격하게 상승하고 있으며 향후 국가 정책에 따라 더욱 증가

참고자료

· 없음