국채선물 정의, 국채선물 기능, 국채선물 역할, 국채선물 거래방법, 국채선물 이론가격 산출과정(개별국채 시장가격 계산, 개별국채 선도가격 계산, 개별국채 선도수익률 계산, Basket 선도수익률 계산, 선물이론가)

소개

국채선물의 정의, 국채선물의 기능, 국채선물의 역할, 국채선물의 거래방법, 국채선물의 이론가격 산출과정(개별국채의 시장가격 계산, 개별국채의 선도가격 계산, 개별국채의 선도수익률 계산, Basket의 선도수익률 계산, 선물이론가)

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 국채선물의 정의

Ⅲ. 국채선물의 기능과 역할

Ⅳ. 국채선물의 거래방법

Ⅴ. 국채선물의 이론가격 산출과정
1. 개별국채의 시장가격 계산
2. 개별국채의 선도가격 계산
3. 개별국채의 선도수익률 계산
4. Basket의 선도수익률 계산
5. 선물이론가

Ⅵ. 결론

참고문헌

본문내용

선물거래의 시초는 17C경 일본의 도쿠가와 막부시대에 오사카 근교의 도지마를 중심으로 한 미곡거래로 여겨지나 오늘날의 거래소 형태를 갖춘 최초의 선물거래소는 1848년 미국의 시카고에 설립된 시카고 상품거래소라 할 수 있다. 1877년 영국에 런던 금속거래소가 개장되었고 1980년에 들어서 독일, 프랑스 등 선진국은 물론 동남아시아, 사회주의 국가에도 선물시장이 개설되었다. 우리나라의 경우 1974년 12월에 조달기금법 및 주요물자 해외선물거래관리규정이 제정·공포되어 이듬해부터 해외선물거래소를 이용한 원자재의 선물거래가 이루어졌으며, 1996년 5월 3일 증권거래소가 주가지수선물을 최초로 상장하였고, 7월에 주가지수옵션이 추가로 상장하였다. 1999년 4월 부산에 국내 최초의 종합선물거래소가 개설되어 미국달러선물, CD(양도성예금증서) 금리선물, 금선물, 미국달러옵션을 상장하였다.

Ⅱ. 국채선물의 정의

한국선물거래소가 상장한 국채선물(Treasury Bond Futures)은 정부에 의해 발행된 국채를 기초자산으로 하는 선물계약이다. 기관투자가는 이와 같은 국채선물을 활용하여 금리변동에 따른 고정수익증권(fixed-income securities)의 가격변동 리스크를 저렴하고 효율적으로 관리할 수 있고, 장래 일정 시점의 금리 예상에 따라 투자수단으로도 국채선물을 이용할 수 있다. 다시 말해서, 기관투자가는 보유채권의 헤지거래(단순헤지, 교차헤지, 동적헤지), 현/선물 차익거래, 투기거래(단순투기거래, 스프레드거래) 및 채권 포트폴리오의 듀레이션 조정 등 다양한 목적으로 국채선물을 활용할 수 있다.
상품설계과정에서 진통이 컸던 만큼 성공적인 정착에 대한 기대 또한 컸던 국채선물은 거래일

참고자료

· 김명직·장국헌, 금융시계열 분석, 경문사, 1998
· 김인철, 통화선물 수요이론과 시장효율성 검정, 선물시장리뷰, 한국선물거래소, 2000
· 동양선물 금융부, 선물거래실무, 동양선물(주), 1994
· 이재하·장광열, KOSPI200 선물 이용한 헤지전략, 증권학회지 제28집, 2001
· 정한규, KOSPI 200 현·선물간 최적헤지비율의 추정, 재무관리연구 제16권 제1호, 1999
· 정한규·임병진, Error Correction Model에 의한 현·선물간 헷징, 산업경제연구 제11권 제5호, 1998
· 정진호·임병진·원종현, 한국 채권시장에서 국채선물을 이용한 적정헤지비율 추정에 관한 연구, 증권학회 4차 정기학술발표회 논문집, 2001