통화선물 헷지 안내

소개

통화선물 헷지 안내
중공업업체 환율 매도헷지 관련 이슈
수출업체 수출대금을 통화선물로 헷지 이슈
달러선물안내

통화선물 선물환 비교

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목차

1.선물과 선물환의 비교
2.달러선물 상품안내
3.FLEX 및 ELP거래 안내
4.매도 헤지 예시

본문내용

위탁증거금율 4.5%
유지증거금율 3.0%
단, 증거금(일부)을 대용증권으로 대체가능하나 일정부분 현금증거금 필요.
일일정산금액은 현금결제
통상 만기 6개월 이내의 선물환계약은 무담보 거래가능
장 점
-선물회사가 여러 은행의 가격을 찾아 최적의 스왑가격을 선정해 매칭할 수 있음
-스왑가격에 대한 정보를 브로커를 통해 수시로 모니터링 가능
-환율하락 시에 현금유동성 확보 (매도헤지)
-환율 급변동 시에 증거금 추가납입에 대한 부담이 없음
-환율 상승 시에 현금 유출 없이 헤지가능(매도헤지). 단, 만기 때 일시불로 정산.
단 점
환율 급변동 시 일일정산차금(현금결제)에 대한 부담이 있음
-선물환 계약 상대 은행과의 스왑가격 협상에서 정보부재로 인해 불리한 가격으로 계약가능성이 높음
-은행이 신용상태에 따라 해당업체에 담보제공 요구




롤오버시 스프레드가 (-)의 값인 경우
- 매도 포지션 : 스프레드 비용 발생
- 매수 포지션 : 스프레드 이익 발생
롤오버시 스프레드가 (+)의 값인 경우
- 매도 포지션 : 스프레드 이익 발생
- 매수 포지션 : 스프레드 비용 발생
5
영업 1팀
매도헤지 예시
$10,000,000을 3년간 헤지 했을 경우, 스프레드 비용은?
■ $10,000,000을 3개월 단위로 롤오버하여 3년간 헤지를 하였을 경우의 스프레드 비용은 다음과 같다.
최근 3년간 3개월짜리 평균 스왑포인트는 약 -3.50원 수준을 보였다. 따라서 평균 스왑포인트 이하로 마진이
발생할 경우에 3년간의 스프레드 비용은 아래와 같다.

참고자료

· 없음