중국 회계제도 개혁이후 이익정보의 질적 개선여부 (The Improvement of Earnings Quality after the Reformsof Accounting Institution in China)

서지정보

· 발행기관 : 한국경영학회
· 수록지 정보 : 경영학연구 / 34권 / 3호 / 867 ~ 889페이지
· 저자명 : Yi-qing, Quan, 최진현

초록

중국이 시장경제를 표방하여 1993년에 자본주의 회계제도로 전환하고 1998년에 이어 2000년 12월에 다시 회계제도를개혁하였다. 회계제도 개혁은 시장경제 발전에 따른 회계정보의 질적 개선요구를 충족시키고 주식시장에서 회계정보의 역할을 제고하기 위함이었다.
본 연구는 2000년에 개혁한 회계제도를 실시한 이후에 과연 회계정보의 질적 수준이 제고되었는가에 대해 검증하였다.
만일 회계제도 개혁이후에 총발생액과 재량적 발생액이 그 이전보다 감소되었다면 회계정보의 질적 수준이 높아졌다고 할수 있다. 그리고 회계제도의 개혁이후에 재량적 발생액의 감소를 가져온 재무제표 항목을 확인할 수도 있을 것이다.
이상과 같은 검증을 위하여 상하이 A증권시장에 1998년말 이전에 상장되어 있었고 2003년말까지 존속하고 있는 438개업체 중에서 금융 및 보험업체, 적자계속기업, 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표가 불완전한 업체들을 제거하고 최종100개 업체에서 재무자료를 수집하여 업종별로 회계제도 개혁 전과 후에 모형의 계수를 달리하도록 허용한 수정 Jones 모형을 이용하여 재량적 발생액과 총발생액을 추정하였다.
절대적 재량 발생액과 절대적 총발생액에 의해 검증한 결과, 회계제도 개혁이후에 어느 정도의 이익조정 가능성이 감소되어 회계의 질적 수준이 조금 제고되었다고 할 수 있다. 그리고 중국의 이익조정 감소를 가져온 항목을 가려내기 위해 재량적 발생액의 설명모형을 사용한 결과, 기타유동자산 항목에 의한 재량적 발생액만이 유의적인 것으로 판명되었다,

영어초록

This paper provides evidence whether firms manage and manipulate reported earnings or not around the reforms of accounting institution in year 2000, using financial data of the listed firms at Shang-hai Stock Exchanges from 1998 to 2003 in China.
The evidence found in this paper is that firms reduced degree of management and manipulation of reported earnings after the reforms of accounting institution in China based on modified Jones model Ⅱ which is adjusted by dummy variable.
Especially, the major questions of this paper are followings.
First, whether variables of modified Jones model such as sales, accounts receivable and depreciation assets are working as a surrogate non-discretionary accruals in China? Second, whether absolute value of discretionary accruals is reduced or not after the reforms of accounting institution based on average of two period (1999-2000 and 2001- 2003) around the 2000 reforms of accounting institution in China.
This paper demonstrate that the non-discretionary accruals items such as sales, receivable and depreciation assets are not working in modified Jones model Ⅰ because firms try to avoid reporting losses or increase earnings using all items including sales, accounts receivable and depreciation assets in Chinese financial statements.
So, variables of modified Jones model Ⅰ such as sales, accounts receivable and depreciation assets seem to be likely discretionary accruals of two period around 2000 reforms of accounting institution. Modified Jones model Ⅰ has 0.068 capacity of explanations only But modified Jones model Ⅱ which is adjusted by dummy variable has 0.135 capacity of explanations. And non-discretionary accruals items such as sales, receivable and depreciation assets are working in modified Jones Ⅱ which is adjusted by dummy variable in China.
Conclusively, we found that absolute value of discretionary accruals as surrogates for degree of management and manipulation of reported earnings was reduced significantly after reforms of accounting institution in China based on average at the 0.05 or 0.1 significance level in paired t-test in model Ⅱ which is adjusted by dummy variable. And we identified that firms reduced some degree of management and manipulation of reported earnings after the reforms of accounting institution in China using absolute value of discretionary accruals in model Ⅱ which is adjusted by dummy variable and that firms reduced some degree of management and manipulation of reported earnings after the reforms of accounting institution in China using absolute value of total accruals in this paper.

참고자료

· 없음