시장점유율이 매출원가와 판매관리비의 원가행태에 미치는 영향 (The Effect of Market Share on Cost Behavior : Focus on CGS and SG&A)

서지정보

· 발행기관 : 한국관리회계학회
· 수록지 정보 : 관리회계연구 / 15권 / 2호 / 23 ~ 47페이지
· 저자명 : 최웅용, 이선화

초록

원가의 비대칭성에 관한 대표적 연구인 Anderson et al.(2003) 이후 대부분의 선행연구들은 직접적으로 원가의 행태와 관련된 기업내부의 경영조건 등 내생적 관점에 초점을 둔 반면에 시장점유율이 원가행태에 미치는 영향을 직접 분석한 연구는 드물다. 이에 본 연구는 원가의 비대칭성이 시장점유율이라는 기업의 전략적 의사결정에 따라 차별적으로 나타날 수 있음을 분석하였다. 본 연구에서는 시장점유율 정도에 따른 원가행태의 차이를 검증하기 위해 Anderson et al.(2003)의 모형을 확장하였으며, 1990년부터 2013년까지 유가증권시장(The Korea Stock Exchange)에 상장된 기업들을 대상으로 실증 분석하였다.
본 연구의 실증 분석을 통해 얻은 주요 결과는 다음과 같다. 첫째, 매출원가의 경우 시장점유율이 높을수록 하방탄력적인 것으로 나타났다. 판매관리비의 경우 하방경직적인 원가구조가 시장점유율이 높을수록 하방경직성이 완화되는 것으로 나타났다. 높은 시장점유율을 가지고 있는 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 규모의 경제에 의한 효과를 활용할 수 있기 때문에 단위당원가를 절감할 수 있고 이것이 원가의 하방경직성을 완화시킨 것으로 해석된다.
둘째, 시장점유율의 변화(change)가 원가 행태에 미치는 영향을 분석한 결과, 매출액이 감소하는 경우에는 시장점유율 변화와 매출액 변화율의 상호작용을 통하여 매출원가와 판매관리비 각각 하방경직성이 강화되는 것으로 나타났다. 이러한 현상은 매출액이 감소한 경우에도 원가를 감소시키지 않음으로써 시장점유율의 증가라는 기업의 전략적 목표를 달성하고자 한 결과가 원가행태에 반영된 것이라 할 수 있다. 본 연구는 기업 내부적 결정요인뿐만 아니라 시장점유율을 높이려는 기업의 전략적 의사결정에 의해 원가 행태가 차별화된다는 것을 밝혔다는 점에서 그 의의가 있다.

영어초록

It is necessary to analyze the cost behavior in order to manage and predict the cost which comes from the managerial decision-making. Specifically, costs are called to be “sticky” if the magnitude of the increase in costs associated with an increase in volume is greater than the magnitude of the decrease in costs associated with an equivalent decrease in volume. Since Anderson et al.(2003) studied this issue of cost stickiness, most of existing studies focus on the internal conditions of when and why this phenomenon occurs. Nonetheless, there is no sufficient research on companies' cost behavior depending on market share. This empirical study is to find out how market share affects the cost stickiness. This study analyses cost behaviour for cost of goods sold(CGS), selling, general and administrative cost(SG&A) over the 1990~2013 periods. We draw an initial sample of firms listed on the Korean Stock Exchange. Our sample consists of 11,171 firm-years retrieved from the KIS-VALUEⅢ.
Key findings of the study are as follows. Firstly, market share affects the cost behavior via interaction between market share and changes in sales when sales are decreased. CGS without the consideration of market share moves almost systematically, whereas CGS with the consideration of market share changes to be downward elastic. And SG&A without the consideration of market share is downward sticky, whereas CGS with the consideration of market share tends to less sticky. The company with the higher market share has cost leadership and relatively superior power in relationship with value chains to response the decrease in volume. So, The higher the company has market share, the less the cost moves downward sticky.
Secondly, change in market share significantly affects the cost behavior. CGS, SG&A tends to be more sticky when change in market share compared with previous year is included in the model. Even though volume decreases, the company which is willing to increase the market share would not decrease the cost in proportion to the decrease in volume because costs are the outcomes from both present market condition and the strategical management decision.

참고자료

· 없음