손해보험산업에서 경과손해율과 순사업비율의 정보유용성에 관한 연구 (A Study on the Information Usefulness of Earned－incurred Loss Ratio and Net Expense Ratio in the Non－life Insurance Industry)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정책학회
· 수록지 정보 : 회계와 정책연구 / 19권 / 2호 / 221 ~ 243페이지
· 저자명 : 조석희

초록

본 논문은 손해보험회사의 감독목적 재무제표에 보고되는 경과손해율과 순사업비율 정보의 유용성을 가치관련성 측면에서 분석하였다. 손해보험산업에서 경과손해율은 경과보험료와 비교한 발생손해액의 상대적 크기를 말하고, 순사업비율은 보유보험료와 비교한 순사업비의 상대적 크기를 말하는 것으로 해당 정보는 보험회사의 감독목적 손익계산서를 이용하여 산출할 수 있다. 비록 이러한 항목들이 일반목적회계기준(K－IFRS)에 따른 손익계산서에는 나타나지 않지만 기업의 영업효율성을 잘 나타내 주는 항목으로 간주되고 있다. 이러한 상황에서 본 논문은 손해보험산업에서 대표적인 감독목적 손익정보라 할 수 있는 경과손해율과 순사업비의 정보유용성을 가치관련성 측면에서 실증분석 하였다. 연구결과는 다음과 같다.
첫째, Ohlson(1995) 모형에 따라 순자산과 순이익만으로 기업가치를 설명하는 것보다 경과손해율 및 순사업비율 정보를 추가하여 기업가치를 설명하는 경우, 기업가치의 설명력이 유의적으로 증가하였다. 따라서 경과손해율과 순사업비율은 증분적 가치관련성을 가진다.
둘째, 경과손해율과 순사업비율은 비율의 산출방법이나 나타내는 바가 다름에도 불구하고, 기업가치에 대한 설명력에 있어서는 유의적인 차이가 없었다. 그러나 지급여력비율 수준이 낮은 구간에서는 순사업비율의 가치관련성이 낮아지는 현상이 발견되었다.
셋째, 경과손해율 정보의 가치관련성은 기업의 (지급여력비율 수준으로 측정한) 재무건전성이 높고 낮음에 따라 유의한 차이가 존재하는 반면, 순사업비율 정보는 재무건전성 정도에 따라 가치관련성에 유의적인 차이가 없었다. 이는 지급여력비율 수준이 손해보험회사 손익정보의 예측가치에 영향을 줄 수 있는 변수로 인식되고 있음을 시사하는 결과로 해석된다.

영어초록

This paper deals with the information usefulness of earned－incurred loss ratio and net expense ratio reported in the non－life insurance company’s statutory－purpose financial statements, in respect of value relevance of accounting information. Earned－incurred loss ratio is the incurred loss amount divided by the amount of the earned premium and net expense ratio is the amount of the net expense divided by the retention premium amount. Although these items are not reported in the income statement based on the K－IFRS, these items are able to show well the firm’s operation efficiency. The results are as follows：First, by adding the earned－incurred loss ratio and net expense ratio to the Ohlson (1995)’s model, the explanatory power of the model significantly increased. Therefore, earned－incurred loss ratio and net expense ratio have an incremental value relevance.
Second, despite different calculation method and different meaning between earned－incurred loss ratio and net expense ratio, there is no significant difference in the explanatory power of firm’s value. But when the firm’s solvency margin ratio is low, value relevance of net expense ratio is low.
Third, the value relevance of earned－incurred loss ratio is different from the level of firm’s solvency margin ratio, but for the net expense ratio, there is no significant difference according to the level of solvency margin ratio. This result suggests that the level of solvency margin ratio be able to be the variables which have an effect on the predictability of profit and loss information.

참고자료

· 없음